Порядок проведения анализа оборачиваемости запасов

Структура и состав оборотных средств

Различные составляющие оборотных активов по-разному принимают участие в производственном процессе и имеют различное назначение. Для удобства их изучения и анализа оборотные средства классифицируют по следующим статьям.

Оборотные фонды, которые включают в себя:

• запасы, состоящие из основных для производства и вспомогательных материалов, запасов сырья, приобретенных полуфабрикатов, малоценных предметов, имеющих короткий срок использования, тары, топлива;
• незавершенное процессом производство и полуфабрикаты собственного производства;
• расходы, относимые к будущим периодам.

Фонды обращения, к которым относятся:

• хранящаяся на складе продукция, предназначенная для реализации;
• не оплаченные отгруженные товары;
• денежные активы в расчетах;
• собственные денежные запасы в кассе фирмы и на ее счетах.

Структура средств хозяйствующего субъекта, участвующих в обороте, ее анализ имеют большое значение, так как являются одним из показателей качества деятельности. Так, увеличение доли продукции на складе, незавершенного производства или задолженности дебиторов в структуре запасов говорит о снижении успешности деятельности фирмы, отвлечении активов из оборота, увеличении сроков оборачиваемости запасов.

Оборачиваемость оборотных средств формула

, где

Коб — коэффициент оборачиваемости, В — Выручка за определенный период (не включая НДС), Со — средний объем оборотных средств за период. Показатель Со рассчитывается как сумма оборотных средств на начало периода и на конец, разделенная пополам.

Например, если в течение года было реализовано бытовой техники на сумму 1 200 тыс. руб. (без НДС), а средний объем оборотных средств составлял 600 тыс. руб., то коэффициент будет равен 2.

Также для анализа полезен расчет оборачиваемости оборотных средств в днях или длительность оборота, которая рассчитывается по формуле:

, где

Доб — длительность оборота, Коб — коэффициент оборачиваемости, а Дп — длина рассматриваемого периода в днях. В приведенном выше числовом примере с бытовой техникой длительность оборота будет равна:

Таким образом, длительность оборота в примере выше равна полгода. Это значит, что вложенные в оборот финансовые средства вернутся с прибылью через полгода.

Норматив оборачиваемости оборотных средств не имеет строго определенных рамок или границ. Он будет разным в зависимости от сферы деятельности, спроса на продукцию и даже от расположения магазина. Например, в оптовой торговле товарами ежедневного потребления этот показатель может быть достаточно высоким.

Оборачиваемость – основные принципы

Одним из основных показателей эффективности логистической системы во многих компаниях является оборачиваемость товарных запасов. Каждая компания разрабатывает свой индивидуальный подход к расчету оборачиваемости, однако, в большинстве случаев, цель расчета остается единой: понять, как быстро продается средний запас, лежащий на складе (в системе складов, в цепочке товародвижения); как быстро мы получаем деньги, которые вложили. Существует точное определение оборачиваемости

: это соотношение скорости продаж к среднему товарному запасу за период.

Большие запасы замораживают капитал, и компания не может развиваться. Поэтому, напрашивается вывод: чем выше оборачиваемость, тем лучше. Однако при стремлении к высокой оборачиваемости нельзя забывать, что снижение запаса увеличивает риски возникновения дефицита и снижает уровень сервиса для клиентов компании

Поэтому важно найти то оптимальное соотношение, которое позволит и эффективно использовать свой запас и обеспечивать клиентов с заданной степенью надежности

Для подсчета оборачиваемости нужно иметь ТРИ параметра:

1. Период.

Это может быть неделя, месяц, квартал, год. 2.Средний товарный запас за период. 3.Товарооборот за период. Для того чтобы сделать вывод об эффективности оборачиваемости товарных запасов лучше всего:

• установить некий норматив оборачиваемости, приемлемый для выполнения стратегических целей Компании и оценивать его выполнение; • наблюдать изменение оборачиваемости от периода к периоду – то есть видеть его в динамике.

Если Компания имеет кредитную систему расчетов с поставщиками (отсрочку в оплате товара), то одним из важных критериев оценки эффективности оборачиваемости может быть соотношение оборачиваемости и кредитной линии

на этот товар. Если срок кредита, полученный на товар больше оборачиваемости (оценка оборачиваемости в днях), то ситуация более-менее благополучная: мы возвращаем свои вложенные деньги быстрее, чем наступает срок оплаты товара. В идеале — оборачиваемость в днях не должна превышать срок кредита.

Коэффициент оборачиваемости запасов. Формула расчета по балансу и МСФО

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Формула расчета коэффициента оборачиваемости запасов выглядит следующим образом:

Коэффициент оборачиваемости запасов = Выручка от продаж/Средняя величина запасов

За место Выручки от продаж иногда используют Себестоимость проданной продукции.

Для расчета коэффициента достаточно наличие публичной отчетности предприятия. По РСБУ формула расчета выглядит следующим образом:

Коэффициент оборачиваемости запасов = стр.2110/(стр.1210нп.+стр.1210кп.)*0,5

Нп. – значение строки 1210 на начало период. Кп. – значение строки 1210 на конец периода.

Не забудьте разделить сумму запасов начала и конца периода на 2, чтобы найти среднюю величину запасов предприятия.

Отчетный период может быть не год, а, к примеру, месяц, квартал.

По старой форме бухгалтерского учета формула расчета будет следующая:

Коэффициент оборачиваемости запасов =стр.10/(стр.210нп.+стр.210кп.)*0,5

Иногда, как говорилось выше, вместо Выручки (стр.10) используется Себестоимость проданной продукции (стр.20).

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Трансформация коэффициента оборачиваемости запасов в Оборачиваемость запасов

Наряду с коэффициентом используют показатель Оборачиваемость запасов (период оборота запасов). Он отражает количество дней необходимых для превращения запасов в денежную массу. Формула трансформации коэффициента оборачиваемости запасов в период оборота запасов следующая:

Оборачиваемость запасов (в днях) = 360/Коэффициент оборачиваемости запасов

Иногда в формуле вместо 360 дней используют 365. Экономический смысл оборачиваемости запасов заключается в том, что он определяет, на сколько дней предприятию хватит имеющихся запасов на складе.

Два подхода к расчету коэффициента оборачиваемости запасов по МСФО

Есть два подхода вычисления коэффициента по МСФО (международная система финансовой отчетности) в первом подходе в формуле учитывается Выручка, а во втором – Себестоимость проданной продукции. Как вы, скорее всего, заметили, в российской практике также существуют эти два подхода к расчету коэффициента.

Приведу все в виде сравнительной таблицы.

1 подход к расчету Коз	2 подход к расчету Коз
Inventory turnovers = Sales/Inventories	Inventory turnovers=Cost of goods sold/Average Inventory
В этом подходе Sales – Выручка,Inventories – запасы на конец отчетного периода	Cost of goods sold – себестоимость проданной продукции,Average Inventory – среднее значение запасов за отчётный период (сумма на начало и конец /2)

Расхождение в результатах по этим двум подходам будет значительным. Связано это с тем, что Выручка значительно превышает значение Себестоимости проданной продукции.

Цикл оборотного капитала (денежный цикл, cash conversion cycle)

Оборачиваемость запасов тесно связана с циклом оборотного капитала. Что такое денежный цикл? Это количество дней, которое проходит с момента приобретения на денежные средства сырья и материалов для производства и до момента продажи изготовленных товаров. Цикл оборотного капитала (денежный цикл) измеряется в днях и определяет эффективность управления оборотным капиталом предприятия.

Формула расчета цикла оборотного капитала:

Цикл оборотного капитала (денежный цикл) = Оборачиваемость запасов (в днях) + Оборачиваемость дебиторской задолженности (в днях) – Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)

Чем меньше цикл, тем быстрее предприятие возвращает деньги из оборота. Оптимальное значение цикла не существует, все зависит от отраслевых особенностей.

Средний товарный запас

Очень часто при подсчете оборачиваемости здесь возникает путаница. Многие считают а) не средний запас, а запас на «сегодня». Это уровень запасов, и показывает этот метод не оборачиваемость, а то, сколько дней осталось до конца продаж, то есть «на сколько хватит патронов». Тоже можно считать, но это другой параметр, не отражающий динамику. б) средний запас, но неправильно. Берут первый день периода и последний день, и делят пополам. Это неверно, так как не отражает динамику запасов в течение всего месяца.

Например, на данном рисунке видно, как менялось количество товаров на складе за месяц — в течение этого периода были ситуации и дефицита, и затоваривания склада.

Если точки замера расположены через равные промежутки времени, для расчета среднего товарного запаса может быть использована формула

ТЗср = ТЗ1 /2 + ТЗ2 + ТЗ3 + ТЗ4 + … ТЗn /2 n – 1

ТЗ1, ТЗ2, … ТЗn — величина товарного запаса на отдельные даты анализируемого периода, n – количество дат в периоде.

В случае если замеры проводились через неравные промежутки времени, то для расчета может быть использована формула хронологической взвешенной:

ТЗ ср = ∑ (ТЗ ср i *ti )/∑ ti

ТЗ ср i — полусумма двух соседних замеров значений товарного запаса; ti – временной промежуток между двумя соседними замерами.

Примечание: Учитывать ли дни отсутствия товара на складе при расчете среднего – вопрос спорный. В каждой компании принимается индивидуальное решение по данному вопросу. Существует мнение, что исключение из расчета нулевых остатков делает оценку оборачиваемости более точной с точки зрения получения информации о том, сколько раз за период удалось обернуть вложенные в товар средства, но, несомненно, также следующее – исключение нулевых остатков усложняет систему установки норматива оборачиваемости и анализ его выполнения.

Коэффициент оборачиваемости запасов. Формула расчета по балансу и МСФО

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Формула расчета коэффициента оборачиваемости запасов выглядит следующим образом:

Коэффициент оборачиваемости запасов = Выручка от продаж/Средняя величина запасов

За место Выручки от продаж иногда используют Себестоимость проданной продукции.

Для расчета коэффициента достаточно наличие публичной отчетности предприятия. По РСБУ формула расчета выглядит следующим образом:

Коэффициент оборачиваемости запасов = стр.2110/(стр.1210нп.+стр.1210кп.)*0,5

Нп. – значение строки 1210 на начало период. Кп. – значение строки 1210 на конец периода.

Не забудьте разделить сумму запасов начала и конца периода на 2, чтобы найти среднюю величину запасов предприятия.

Отчетный период может быть не год, а, к примеру, месяц, квартал.

По старой форме бухгалтерского учета формула расчета будет следующая:

Коэффициент оборачиваемости запасов =стр.10/(стр.210нп.+стр.210кп.)*0,5

Иногда, как говорилось выше, вместо Выручки (стр.10) используется Себестоимость проданной продукции (стр.20).

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Трансформация коэффициента оборачиваемости запасов в Оборачиваемость запасов

Наряду с коэффициентом используют показатель Оборачиваемость запасов (период оборота запасов). Он отражает количество дней необходимых для превращения запасов в денежную массу. Формула трансформации коэффициента оборачиваемости запасов в период оборота запасов следующая:

Оборачиваемость запасов (в днях) = 360/Коэффициент оборачиваемости запасов

Иногда в формуле вместо 360 дней используют 365. Экономический смысл оборачиваемости запасов заключается в том, что он определяет, на сколько дней предприятию хватит имеющихся запасов на складе.

Два подхода к расчету коэффициента оборачиваемости запасов по МСФО

Есть два подхода вычисления коэффициента по МСФО (международная система финансовой отчетности) в первом подходе в формуле учитывается Выручка, а во втором – Себестоимость проданной продукции. Как вы, скорее всего, заметили, в российской практике также существуют эти два подхода к расчету коэффициента.

Приведу все в виде сравнительной таблицы.

1 подход к расчету Коз	2 подход к расчету Коз
Inventory turnovers = Sales/Inventories	Inventory turnovers=Cost of goods sold/Average Inventory
В этом подходе Sales – Выручка,Inventories – запасы на конец отчетного периода	Cost of goods sold – себестоимость проданной продукции,Average Inventory – среднее значение запасов за отчётный период (сумма на начало и конец /2)

Расхождение в результатах по этим двум подходам будет значительным. Связано это с тем, что Выручка значительно превышает значение Себестоимости проданной продукции.

Цикл оборотного капитала (денежный цикл, cash conversion cycle)

Оборачиваемость запасов тесно связана с циклом оборотного капитала. Что такое денежный цикл? Это количество дней, которое проходит с момента приобретения на денежные средства сырья и материалов для производства и до момента продажи изготовленных товаров. Цикл оборотного капитала (денежный цикл) измеряется в днях и определяет эффективность управления оборотным капиталом предприятия.

Формула расчета цикла оборотного капитала:

Цикл оборотного капитала (денежный цикл) = Оборачиваемость запасов (в днях) + Оборачиваемость дебиторской задолженности (в днях) – Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)

Чем меньше цикл, тем быстрее предприятие возвращает деньги из оборота. Оптимальное значение цикла не существует, все зависит от отраслевых особенностей.

Нормирование оборотных средств

Определение оптимальной, достаточной для бесперебойного протекания производственного процесса величины оборотных средств называется их нормированием. Хозяйствующие субъекты устанавливают и контролируют нормативы различных составляющих оборотных средств: готовой продукции, запасов, дебиторской задолженности. Отклонение фактического значения от норматива может свидетельствовать о затруднениях в производственном процессе, скоплении неликвидных запасов, потере рынков сбыта готовой продукции. Формула коэффициента оборачиваемости товара позволяет определить слабые места в структуре активов и минимизировать риски, связанные с неплатежеспособностью и ухудшением финансового состояния.

ОПТОВЫЙ ТОВАРООБОРОТ

Количественным показателем деятельности оптовых торговых организаций служит объем оптового товарооборота. В состав оптового товарооборота входит:

• реализация товаров розничным торговым организациям для последующей продажи их населению;
• отпуск товаров производственным организациям для переработки.

Оптовый товарооборот разделяют на складской и транзитный. Такое разделение зависит от путей продвижения товаров.

Складской оборот предполагает завоз товаров из производственных организаций на базы и склады оптовых организаций для подработки, подсортировки, подбора ассортимента товаров и последующей реализации розничным торговым организациям.

При транзитном товарообороте товары поступают от производственных организаций непосредственно в розничные торговые организации, минуя промежуточные звенья (оптовые торговые организации).

Транзитный оборот делится на два вида: с участием и без участия оптовой организации в расчетах. При транзитном товарообороте с участием оптовой организации оптовые организации осуществляют оплату товаров по расчетным документам поставщиков, а также расчеты с покупателями товаров. Преимущество данного вида товарооборота: упрощает для поставщика (производственной организации) получение платежей, поскольку поставщик состоит в расчетных взаимоотношениях не с многочисленными розничными торговыми организациями, а с одной оптовой торговой организацией.

При транзитном товарообороте без участия оптовых организаций в расчетах имеют место прямые связи между производственными и розничными торговыми организациями, как при отгрузке товаров, так и при расчетах за отгруженные товары. Здесь все расчеты осуществляются непосредственно между поставщиком (грузоотправителем) и получателем товаров (покупателем).

Преимущества отгрузки товаров транзитом:

• устраняет излишние товаропроводящие звенья;
• ускоряет оборачиваемость товаров;
• снижает издержки обращения.

В данных условиях важно обеспечить надлежащий контроль за ассортиментом, комплектностью и качеством отгружаемых товаров. Транзитный товарооборот более всего распространен по товарам несложного ассортимента

Изучив оптовый товарооборот, следует рассмотреть причины выявленных отклонений от плана и наметить пути устранения негативных моментов, которые имеются в деятельности оптовой организации.

Оборачиваемость запасов и ее показатели

Анализ оборачиваемости запасов имеет первостепенное практическое значение для любой фирмы, вне зависимости от вида ее деятельности. Он показывает, насколько интенсивно за период использовался имеющийся остаток запасов. На основе данных делаются выводы:

• о качестве запасов;
• об эффективном управлении ими;
• о путях использования выявленных остатков некондиционных, устаревших запасов.

Как отражать товары в бухгалтерском учете?

Очевидно, что, чем чаще запасы используются в производстве товаров, работ и услуг, чем быстрее «оборачиваются», тем больше возможностей получить прибыль.

Если говорить о готовой продукции складского хранения, то оборачиваемость товарных запасов говорит о скорости, с которой товарные запасы пополняются из производства и отпускаются со склада, т.е. насколько эффективно осуществляется управление ими.

Как организовать складской учет товарно-материальных ценностей?

Оборачиваемость запасов характеризуется рядом показателей. Отметим наиболее часто употребляемые в целях анализа.

Коэффициент оборачиваемости запасов может быть рассчитан двояко:

• делением себестоимости на среднегодовой остаток запасов;
• делением выручки на среднегодовой остаток запасов.

Если речь идет о запасах товара, учет ведется в складских ценах, а не продажных. Как правило, при расчете знаменателя суммируется остаток ТМЦ на начало и на конец анализируемого периода, затем полученное значение делится на 2.

На заметку! Иногда средний товарный остаток за период выделяют и анализируют как отдельный показатель. Применяться может формула не только средней арифметической, но и средней хронологической ТЗС = (Тз1/2 + Тз2 + …+ ТзN/2) / N-1, где Тз1 – ТзN — это запасы на определенную дату, а N – число анализируемых точек контроля, промежуточных дат периода.

Одним из самых удобных и наглядных показателей признан период оборачиваемости в днях. Его применяют в первую очередь в торговой сфере, для товаров с ограниченным сроком годности, скоропортящейся товарной массы.

Состав средств предприятия, участвующих в обороте

Оборотные средства хозяйствующего субъекта складываются из оборотных фондов (или активов) и фондов обращения. Активы в обороте включают в себя такие запасы, которые один раз привлекаются в производственный процесс и сразу переносят свою стоимость на затраты по производству продукции.

К фондам обращения принято относить такие средства на предприятии, которые участвуют постоянно в обслуживании производственного процесса и реализации конечного продукта. Они включают: складские запасы, отгруженную, но не оплаченную продукцию, расчеты с дебиторами и, собственно, денежные активы.

Что такое оборачиваемость средств компании

У каждой компании есть имущество: деньги, выданные займы, вклады, сырье и товары, а еще краткосрочная дебиторская задолженность — деньги, которые скоро заплатят партнеры. Всё вместе это оборотные активы — оборотные, потому что ими пользуются, их становится то больше, то меньше.

Оборачиваемость средств компании показывает, насколько эффективно пользуются этим имуществом. Здесь всё как в обычной жизни: деньги можно хранить под матрасом, а можно вложить и заработать. Товар может лежать на складе, а может активно продаваться и приносить деньги.

Другими словами, оборачиваемость средств компании показывает, как быстро деньги, которые вложили в дело, вернулись в виде реальных денег, а не зависли на счетах, складах, в виде бумаг или долгов.

«СБЧРО» работает с компанией «Одуванчик» пять лет. «Одуванчик» в очередной раз должен за товар 500 000 рублей. По дружбе «СБЧРО» не торопит с оплатой, рассуждает так: «Одуванчик» часто задерживает, но платит всегда, деньги никуда не денутся. И таких, как «Одуванчик», несколько компаний, общий долг — миллион рублей.

Если бы «СБЧРО» посчитал оборачиваемость средств, то понял, что вложил деньги в товар, продал его, а деньги не вернулись. «СБЧРО» мог бы поторопить с долгами, закупить сырье, произвести товар и заработать больше.

Когда имущества у компании немного, оборачиваемость средств считать необязательно — и так понятно, что деньги, например, с дебиторки или расчетного счета неплохо бы вложить в дело. А вот если имущества становится больше, сложно понять, всё ли оно используется и помогает зарабатывать или где-то есть проблемы.

Оборотные средства и их финансовый анализ

Показатели оборачиваемости оборотных средств аналитики рассматривают в комплексе. Коэффициент оборачиваемости – это величина, показывающая скорость оборота, интенсивность использования тех или иных активов или обязательств, деловую активность фирмы.

Как рассчитать коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств?

По отношению к оборотным средствам, называемым так же оборотными активами, исчисляют скорость оборачиваемости:

• оборотных активов;
• запасов;
• дебиторской задолженности и др.

На заметку! В финансовом анализе также часто используют расчет коэффициентов общей оборачиваемости активов, собственного капитала.

Запасы и дебиторская задолженность входят в состав оборотных средств. Расчет их оборачиваемости – частный случай коэффициента оборачиваемости оборотных средств.

Чтобы определить коэффициент оборачиваемости оборотных средств, необходимо выручку разделить на их величину.

Оборотные средства берутся по среднегодовому остатку: значение на начало года плюсуется с конечным годовым значением и делится на 2. Брать данные только на начало или на конец года неверно – образуется значительная погрешность в вычислениях.

Как рассчитать коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности?

Коэффициент является базой для других важных аналитических показателей по оборотным средствам. К примеру, оборачиваемость их в днях можно рассчитать делением числа дней периода на коэффициент оборачиваемости. Если производственный цикл не прерывается, предприятие работает постоянно, берут 365 дней, в других случаях принято вычитать выходные дни.

Результат покажет, за сколько дней предприятие получит ту же выручку, что и величина оборотных средств, т.е., иными словами, через какой промежуток времени фирма увидит вложения в оборотные активы в виде выручки, окупит их.

Популярно также исчисление показателя, обратного коэффициенту оборачиваемости, когда оборотные средства делят на выручку за период. Это так называемый коэффициент загрузки средств в обороте. Он показывает, сколько оборотных средств вложено для получения 1 рубля выручки. Чем ниже значение, тем лучше используются оборотные средства. Для корректного отражения показателя его переводят в копейки – умножают значение на 100.

Похожие термины:

• Коэффициент, отражающий скорость оборачиваемости (показывает число оборотов за период) активов; рассчитывается как частное от деления выручки от реализации на среднюю величину совокупных активо

• Отношение выручки от реализации продукции (работ, услуг) к средней за период величине текущих активов предприятия. 

• величина, равная отношению чистого объема продаж к сумме дебиторской задолженности.

• показатель использования активов, определяемый как отношение среднегодового объема продаж в кредит к среднему сальдо дебиторской задолженности.

• (capital turnover) — показатель количества оборотов капитала за год или оборотов, приходящихся на каждую вложенную единицу используемого капитала. Исчисляется как частное от деления: объем (объем продаж)

• WORKING CAPITAL TURNOVERВ АНАЛИЗЕ ОТНОСИТЕЛЬНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ один из `14 важнейших относительных показателей`, регулярно публикуемых агентством Дан энд Брэдстрит (Dun & Bradstreet, Inc.), показывающий использование об

• отношение выручки от реализации продукции TR к среднегодовой величине оборотных средств Кос. kоб = TR: Кос. Показывает количество оборотов, которые оборотный капитал совершает в течение года.

• показатель банковской деятельности, характеризующий эффективность использования заемных средств и определяемый числом дней, за которые кредитные средства банка осуществляют полный оборот.

• Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности — отношение выручки от реализации продукции к средней за период величине кредиторской задолженности.

• 1) О фондах взаимных инвестиций: показатель торговой активности фонда в течение года, выраженный в процентах от средних суммарных активов фонда. Коэффициент оборота 25% означает, что стоимость пров

• число оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период, представляющее отношение себестоимости реализованной продукции: к среднему остатку или нормативу оборотных средств.

• показатель, характеризующий эффективность компании. Вычисляется как частное от деления выручки от реализации на балансовую стоимость основных средств.

• величина, определяемая отношением стоимости или количества выписанных со склада товаров к среднему складскому запасу в этих же единицах.

• Отношение годового объема продаж к среднему объему товарных запасов, которое является показателем скорости, с которой товарные запасы производятся и продаются. Низкая оборачиваемость является н

• постоянное движение товаров в сфере обращения и реализация товарных запасов.

• среднее количество операций, совершенных с денежной единицей за определенный период времени. Скорость оборачиваемости дохода обычно рассчитывается как коэффициент совокупности всех денег и ном

• величина, характеризующая скорость оборота вкладов, определяемая временем их обновления.

• среднее число оборотов запасов в течение года (частное от деления продаж компании на запасы).

• Коэффициент оборачиваемости текущих пассивов — отношение выручки от реализации продукции к средней за период величине текущих пассивов предприятия.

• характеристика портфеля ценных бумаг, указывающая на то, какая доля портфеля про шла полный цикл, то есть была и продана, и куплена. Оборачиваемость портфеля измеряется в процентах за год.

Какие показатели сравнивать для эффективного анализа

Показатель оборачиваемости оборотных средств исчисляется не реже одного раза в квартал и сравнивается в динамике. Так же имеет смысл сравнивать между собой коэффициенты оборачиваемости у аналогичных предприятий, например, у разных торговых точек одного предприятия. Управление оборачиваемостью оборотных средств предприятия начинается со сравнения этих показателей в динамике. Неплохо было бы сравнить показатели по оборачиваемости с аналогичными данными конкурентов, если эти данные в открытом доступе.

В качестве одного из пути ускорения оборачиваемости оборотных средств в целом по предприятию можно использовать изменения ассортимента. Для этого коэффициент оборачиваемости рассчитывается по отдельным видам продукции. Полученные коэффициенты сравниваются между собой и на основе этого можно вывести условный средний или минимальный коэффициент. Если по каким-то наименованиям продукции этот показатель получается ниже, то стоит существенно сократить количество данного товара или отказаться от него совсем. В производственных предприятиях такая продукция снимается с производства или сокращаются объемы ее выпуска.

Если же именно эта продукция имеет стратегическую выгоду, то можно предпринять меры и мероприятия по ускорению оборачиваемости оборотных средств. Также оборачиваемость целесообразно повышать не только по каждому виду продукции, но и по предприятию в целом — чем выше коэффициент оборачиваемости, тем выше прибыльность предприятия. На оборачиваемость влияют:

• Стоимость и типы материалов, применяемых в производстве;
• Темпы производства и длительность производственного цикла;
• Объемы выпуска или объемы продаж;
• Квалификация сотрудников предприятия (и в производстве, и в торговле).

Улучшая эти составляющие и параметры, можно ускорить оборачиваемость и увеличить значимые показатели деятельности предприятия.

Оборачиваемость собственного капитала

Рассчитывается для определения скорости собственного капитала организации за отдельно взятый период.

Оборачиваемость капитала собственных средств организации призвана характеризовать различные аспекты финансовой активности предприятия. Например, с экономической точки зрения этот коэффициент характеризует активность денежного оборота вложенного капитала, с финансовой – скорость одного оборота вложенных средств, а с коммерческой – излишки или недостаточность продаж.

Если этот показатель показывает значительное превышение уровня реализации товаров (услуг) над вложенными средствами, то как следствие, начнется рост кредитных ресурсов, что, в свою очередь, позволяет достичь предела, за которым повышается активность кредиторов. В этом случае к собственному капиталу увеличивается отношение обязательств и растет кредитный риск. А это влечет за собой невозможность оплачивать данные обязательства.

Низкая же оборачиваемость капитала собственных средств указывает на их недостаточное вложение в производственный процесс.

Экономический смысл коэффициента оборачиваемости

Увеличение коэффициента оборачиваемости по сравнению с предыдущим периодом означает, что предприятию нужно меньше ресурсов, чтобы поддерживать экономическую активность. Часть финансов, необходимая для пополнения оборотных средств, высвобождается, и появляется возможность для интенсификации производства товаров, работ, услуг.

Нормального значения показателя как такового не существует. Анализ ведется с учетом:

• схожих показателей по отрасли;
• динамики внутри самой фирмы.

Если значение показателя низкое, это свидетельствует об излишках накопленных оборотных средств, которые не приносят экономических результатов.

Резервы повышения оборачиваемости, увеличения коэффициента оборачиваемости предприятие может изыскать:

• в снижении объема МПЗ до минимума, необходимого для непрерывной работы;
• в интенсивной работе по увеличению продаж готовой продукции, товара;
• в управленческих мерах по снижению дебиторской задолженности.

Эти, как и любые иные меры, способные снизить объем оборотных средств, ведут к увеличению их оборачиваемости, повышению коэффициента оборачиваемости до оптимальных значений.

Тезисно

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает количество оборотов этих средств за определенный период, как правило, полугодие или год.
2. Он вычисляется делением выручки на среднюю стоимость оборотных средств.
3. Рассчитывается как по всем оборотным средствам, так и по каждому виду отдельно – в зависимости от целей анализа.
4. На основе этого показателя рассчитывается ряд других, детализирующих оборот средств, показателей.
5. Анализируют коэффициент в динамике за несколько лет и в сравнении с аналогичными данными по отрасли.
6. Низкий коэффициент показывает, что оборотные средства используются неэффективно, плохо «движутся», приносят низкую прибыль.
7. Повысить коэффициент оборачиваемости можно за счет ликвидации запасов оборотных средств, оптимизации их количества. Другим эффективным способом является работа по снижению дебиторской задолженности.