Как оценивать ликвидность компании

Виды ликвидности

• Высоко ликвидные — активы, которые можно обменять на деньги здесь и сейчас без потерь на комиссии и спреды. Например, акции голубых фишек, валюта, топовая криптовалюта;
• Средне ликвидные — активы, которые требуют от недели до пары месяцев с небольшими потерями на издержки. Недвижимость среднего класса, гаражи, автомобили;
• Низко ликвидные — активы, которые требуют времени на реализацию от полугода. Дорогая недвижимость, предметы роскоши;

Активы можно поделить на 4 класса:

1. А1 – высокая ликвидность;
2. А2 – реализуемые быстро;
3. А3 – реализуемые медленно;
4. А4 – сложно реализуемые;

Пассивы также можно поделить на 4 класса:

1. П1 – наиболее срочные;
2. П2 – обязательства средней срочности;
3. П3 – долгосрочные;
4. П4 – постоянные, т.е. собственный капитал;

Основные задачи анализа ликвидности

Исследование ликвидности имеет приоритетное значение при определении финансового состояния организации. Чаще всего это необходимо оценить для выяснения кредитоспособности (платежеспособности) фирмы – степени потенциальной финансовой ответственности.

Можно сделать предварительный расчет, рассмотрев, в какой степени выполняются условия ликвидности активов.

При необходимости более детального анализа применяют точный расчет, включающий вычисление коэффициентов ликвидности. Он подразумевает сравнение активов организации с ее пассивами, расположенными по степени ликвидности.

Что относится к ликвидным активам

В число ликвидных активов, кроме естественно, денег можно отнести золото, краткосрочные ценные бумаги государственного значения, средства, размещенные на счетах до востребования, облигации, акции, всевозможные виды имущества, которые при возможности быстро реализуются в случае если потребуется, определенные виды векселей.

К ликвидным активам следует так же отнести средства, которыми их владелец в случае возникшей потребности может воспользоваться, для того что бы покрыть свои обязательства по задолженностям. Самым менее ликвидным из оборотных активов считают запасы (сырье, материалы, затраты в незавершенном производстве).

Ликвидность и платежеспособность всегда являются ключевыми показателями финансовой стабильности организации.

Это можно использовать как основание для того, чтобы сделать выводы о текущих перспективах и состоянии развития данной структуры.

Всегда степенью ликвидности активов являлось количество дней, которые нужны для трансформации.

Коротко говоря, чем короче период трансфомации, тем ликвиднее актив. Основные средства и другие внеоборотные активы, которые были приобретены для кампании производственно-коммерческого процесса, естественно будут отличаться длительностью периода использования и конечно же подлежат реализации в случае ликвидации предприятия при конкурсном производстве.

Ликвидные активы, кроме показанных высоколиквидных активов, включают в себя:

• натуральные драгоценные камни;
• средства в кредитных организациях, лежащие на корреспондентских счетах;
• средства в иностранной валюте с ограниченной конвертацией, в драгоценных металлах;
• средства, которые получили от кредитной организации в иностранной валюте или в другой валюте;
• пролонгированные и новые кредиты представленные в погашение ранее полученных ссуд;
• депозитные вклады, представленные кредитной фирмой;
• учтенные векселя; другие долги банку, со сроком погашения до тридцати календарных дней.

Ликвидные активы должны к примеру обеспечивают на требуемом уровне ликвидность банка. Такие активы могут реализовать на случай кризисных ситуаций в экономике, а также при оживлении деловой активности для пополнения кредитных средств.

Ликвидные активы – это все легко реализуемые средства или активы, которые могут быть быстро и с минимальными затратами и минимальным риском убытков обращены в денежные средства.

Считается, что самый высоколиквидный актив – денежные средства (например, наличные на краткосрочных депозитах, в кассе или на валютном, расчетном и специальном счетах в банках, к ним относят и денежные документы, переводы в пути) и краткосрочные ценные бумаги правительства, поскольку их ликвидность приближается к 100%. Для вовлечения их в оборот требуется минимум времени, что тоже прямо влияет на их ликвидность. Деньги или наличные средства представляют собой наиболее ликвидные активы еще и потому, что они могут быть использованы для выполнения экономических действий в любой момент. Под экономическими действиями подразумевается продажа, покупка, удовлетворение насущных потребностей и желаний человека, а также выплата долгов. Сюда же относятся продаваемые векселя, имущественные ценности, которые можно быстро и без риска продать, облигации, векселя, по которым уже наступил срок оплаты.

Другими высоколиквидными активами считают такие оборотные активы, как краткосрочные финансовые вложения (например, ценные бумаги, которые котируются на бирже и которые можно продать в любой момент). Именно эти активы, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения считаются наиболее ликвидными активами.

Краткосрочную дебиторскую задолженность конечно нельзя назвать высоколиквидным активам, но ее все-таки относят к активам, более ликвидным, чем запасы и другие оборотные активы. В реальности, чтобы оценить степень ликвидности дебиторской задолженности нужно тщательно взвесить, может ли она быть легко взыскана или продана (или уступлена). Также признаком ликвидного актива является наличие свободного рынка, где обращаются подобные активы.

Коэффициенты ликвидности и методы их расчёта

Ключевым моментом грамотного и эффективного управления предприятием, а также личным капиталом, является анализ коэффициентов ликвидности. Эти коэффициенты используются как покупателями для оценки предприятия при его продаже, так и инвесторами перед каким-либо капиталовложением.

Существует 3 основных коэффициента, так называемая «золотая тройка» показателей, способных произвести точную оценку степени ликвидности того или иного актива предприятия.

Как получить прибыль от неликвидных активов?

Преимущества более ликвидных рынков очевидны, но как насчет активов с низкой ликвидностью? Следует ли инвесторам держаться подальше от таких рынков?

Трейдеры сталкиваются здесь не только с рисками, но и с великолепными возможностями: снижение или скачок цен дают трейдеру возможность много заработать. Кроме того, неликвидные рынки открывают перспективы для арбитражной торговли.

Пока нет общего мнения, являются ли ликвидные рынки единственным способом для инвесторов и трейдеров получить прибыль, или же есть шанс оказаться в плюсе, работая на неликвидных рынках. Дискуссии на эту тему продолжаются.

Расчет величины наиболее ликвидных оборотных активов

Активам банка в виде остатка средств в кассе присвоен коэффициент риска 2 %, что не исключает небольшую степень риска этой операции.

Ко второй группе относятся активы с минимальным коэффициентом риска – 10 %. Это ссуды, гарантированные Правительством России; ссуды под залог драгоценных металлов в слитках; ссуды под залог государственных ценных бумаг (наиболее рискованная операция).

Максимальный риск (100%) имеют активные операции банков, отнесенные к пятой группе активов. Это вексельные кредиты, краткосрочные и долгосрочные ссуды клиентам, дебиторы по хозяйственным операциям и капитальным вложениям банка, а также собственные здания банка, Конечно, вероятность потери средств по активам данной группы различна, но при определенной ситуации они могут быть максимальными.

Содержание активных операций коммерческого банка.

1.Ссудные операции –операции по предоставлению средств заёмщику на началах срочности, возврата и платности. В результате ссудной операции возникает банковский актив, приносящий доход в виде кредита.

2.Расчётные операции – относятся к активным операциям в части выполнения платежей по собственным обязательствам банка, а также по поручениям клиентов банка по оплате их обязательств перед контрагентами.

3.Кассовые операции– как активные операции представляют собой размещение безналичных денег в наличные путём передачи определённой суммы с корреспондентского счёта банка в РКЦ и получение в кассе РКЦ купюр и разменных монет.

4.Инвестиционные операции – операции по инвестированию банком собственных средств в ценные бумаги и паи других юридических лиц в целях совместной хозяйственно-финансовой и коммерческой деятельности, рассчитанной на получение прибыли в форме дивидендов, а также размещение средств в виде срочных вкладов в других коммерческих банках.

5.Фондовые операции банка — часть активных операций коммерческого банка с ценными бумагами, которые он совершает на рынке ценных бумаг по поручению и за счет своих клиентов, и включает покупку и продажу ценных бумаг, кредитование под залог ценных бумаг, размещение вновь выпущенных ценных бумаг, инвестиции в ценные бумаги, хранение и управление ценными бумагами, учет векселей и др.

6.Валютные операции – операции по покупке иностранной валюты за рубли для выполнения платежей по международным контрактам клиентов банка, а также для получения спекулятивной выгоды при разном колебании курсов.

7.Гарантийные операции – это операции по выдаче банком гарантий своему клиенту, который может использовать их как обеспечение возврата ссуды, полученной в другом банке или фирме. Выдавая гарантию, банк берёт обязательство при наступлении гарантийного случая провести активную операцию по уплате долга юридического лица.

8.Комиссионные операции – операции, осуществляемые банком по поручению, от имени и за счёт средств клиента (переводы, купля-продажа ценных бумаг на фондовом рынке, поручительство).

9.Лизинг — лизинговые операции банка включают долгосрочную аренду машин, оборудования, транспортных средств, сооружений производственного назначения. Лизинг — это приобретение оборудования с предоставлением его в аренду организациям (лизингополучателю) в обмен на лизинговые платежи. Лизинг предусматривает возможность выкупа оборудования по истечении срока действия лизингового договора или досрочно по остаточной стоимости.

10.Факторинг — это выкуп платежных требований у поставщика товаров (услуг).11.Форфейтинг – разновидность факторинга.

12.Доверительное управление — услуга, предоставляемая управляющими компаниями или банками на рынке ценных бумаг. При доверительном управлении клиент по договору передает управляющей компании денежные средства или другие активы. Та осуществляет сделки от своего имени, но в интересах клиента, за что получает вознаграждение в виде части заработанной прибыли либо как процент от стоимости активов, находящихся в управлении.

Дата добавления: 2015-05-21; просмотров: 3463;

Долгосрочные обязательства (П3)

Под ликвидностью понимается возможность актива быть обращённым в денежную форму. Если подходить с такой позиции, то все активы за редким исключением можно назвать в той или иной степени ликвидными, ведь с разной степенью сложности их можно реализовать и перевести в денежную форму.

Однако на практике ликвидными активами принято называть то имущество организации, которое превращается в денежный эквивалент с наименьшими тратами. Оптимальный вариант – когда продать можно мгновенно или буквально за несколько дней. По данным некоторых источников характерным признаком служит наличие специализированного рынка, где вращаются данные виды активов – например, рынок валюты, драгоценных металлов, ценных бумаг.

https://www.youtube.com/watch?v=ytaboutru

Все остальные виды вложений классифицируются по степени ликвидности на категории А1, А2, А3, А4. Проще всего эти категории рассматривать, планомерно продвигаясь по I и II разделам бухгалтерского баланса, где они расположены в порядке возрастания ликвидности.

А4 – неликвидные активы

Но тут сказываются два фактора. Во-первых, процесс реализации может растянуться на несколько месяцев. Во-вторых, очень многое зависит от наличия спроса на реализуемое имущество, и от того, найдётся ли на него покупатель. Поэтому хоть данные объекты теоретически могут быть проданы и переведены в денежный эквивалент, их все равно принято считать неликвидными (на деле они просто наименее ликвидные).

А3 – медленно реализуемые активы

Стр. 1200 – стр. 1250 – стр. 1240 – стр. 1230.

А2 – быстрореализуемые активы

Сюда относится дебиторская задолженность (строка 1230, т.е. та, платежи по которой поступят в ближайшие 12 месяцев, более долгосрочная ДЗ относится к А3), а также иные оборотные активы из строки 1260, если таковые имеются.

Дебиторская задолженность никак не зависит от спроса или наличия покупателей, как это было с низколиквидными активами. Фактически, эти долги уже как бы находятся в денежной форме, нужно только взыскать их с дебиторов.

А1 – наиболее ликвидные активы

Здесь суммируются деньги на всех счетах и краткосрочные финансовые вложения (КФВ). Это 1240 и 1250 строки бухгалтерского баланса. Эта категория активов либо уже находится в денежной форме, либо может быть переведена в нее практически мгновенно и направлена на погашение обязательств фирмы.

К примеру, сделки по продаже акций, других ценных бумаг, вложений в драгоценные металлы и другие ликвидные товары можно провести в рамках одного рабочего дня.

С банковскими организациями основная особенность заключается в том, что львиная доля их активов является финансовыми. Да, здесь тоже присутствуют основные средства и НМА в виде зданий, ЭВМ, программ и прочего, однако основные обороты сводятся к кредитам, депозитам, деньгам на счетах и прочим банковским продуктам.

Классификация по уровню ликвидности здесь схожа с той, что применяется к предприятиям:

• самоликвидные (непосредственно денежные средства);
• высоколиквидные (реализуемые за несколько дней);
• среднеликвидные (реализуемые за несколько недель);
• низколиквидные (реализуемые за несколько месяцев).

Впрочем, необходимо отметить, что категория проблемных активов присутствует и на предприятиях – туда будет относиться, например, имущество, которое находится под арестом или в залоге, или право собственности на которое оспаривается в судебном порядке, а также все сомнительные долги, которые дебиторы уже вряд ли вернут.

А1 – П1

Отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Рекомендованное значение больше либо равно 0.

А2 – П2

А3 – П3

Показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Рекомендованное значение больше либо равно 0.

А4 – П4

Означает, что собственных средств должно быть достаточно для покрытия потребности во внеоборотных активах. Рекомендованное значение больше либо равно 0.

Финансовые коэффициенты в IT Аудит: Аудитор

Какие активы медленно реализуются

Активы, входящие в группу А3, медленно обращаются в деньги. Они вносятся во 2-ой раздел бух. баланса:

1. Запасы (1210). Почти все фирмы имеют в своей собственности запасы, которые обеспечивают их нынешнею деятельность. Их конкретный состав находится в зависимости от особенностей деятельности компании. Как правило, продать их в сжатые сроки практически нереально.
2. Размер НДС по купленной продукции (1220). По данной строчке отражается размер НДС, который не был принят к вычету по объектам, приобретенным у поставщиков. Входящий НДС по поступающим объектам может автоматически приниматься к вычету при наличии необходимых документов. Однако существуют некоторые исключения. При осуществлении операций экспортного характера факт сделки должен подтверждаться необходимыми документами перед началом ее совершения.
3. Дебиторский долг долгосрочного характера (1230). Сюда входят суммы долгов партнеров, срок расчетов по которым наступает не ранее одного года с текущей даты.

Если баланс имеет упрощенную форму, медленно реализуемые активы (НДС и долги) отражаются в строчке «финансовые и прочие оборотные активы», которая располагается в самом конце активной части.

Ликвидность

Ликвидные средства – это легкореализуемые активы, имеющие возможность с максимальной скоростью могут быть обменены на денежные средства. Отсюда вытекает, что наибольшей ликвидностью обладают деньги.

К высоколиквидным относятся:

• Нал.денежные средства на расчетном счете в банке;
• В кассе предприятия;
• Краткосрочные фин.вложения. Они представлены, например, ценными бумагами (акции), которые высоко котируются на бирже в данный момент времени.

Внимание: Совокупность денежных средств и финансовых вложений продолжительностью до 12 месяцев представляют собой, по мнению экономистов, легкореализуемые активы фирмы. По степени ликвидности оборотных активов, они занимают главное место. Сравнивая краткосрочную дебиторскую задолженность с запасами и проч.оборотными активами, первые будут более ликвидны

Сравнивая краткосрочную дебиторскую задолженность с запасами и проч.оборотными активами, первые будут более ликвидны.

Также признаком легкореализуемости считается наличие рынка, где свободно обращается данный вид. Из выше сказанного следует, что наименее невыгодно, с финансово точки зрения накапливать средства на статье «запасы». К данной группе относятся материалы, сырье, издержки по незавершенному производству.

Денежные средства как наиболее ликвидный компонент оборотных активов

Дебетовые обороты по расчетным счетам, остаток по кассе, переводы в пути – все это относится к наиболее активным средствам организаций. Именно они обладают практически 100-процентной ликвидностью, поскольку их вовлечение в оборот потребует минимум временных затрат. Также считается, что их ценность заключается именно возможности оперативного проведения конкретных экономических действий. Под таковыми в жизнедеятельности хозяйствующих субъектов понимается совершение сделок, продажа, приобретение и другие способы удовлетворения текущих потребностей действующих предприятий. Так, акции и иные ценные бумаги могут быть быстро реализованы на бирже согласно действующему курсу финансового инструмента с минимальными потерями. Нередко организации занимаются инвестированием – финансовой деятельностью. Это займы другим организациям и иные вложения, например, долевое строительство.

А вот наименее ликвидные оборотные активы — это дебиторская задолженность, в том числе краткосрочная. Ценность расчетов за товары или оказанные услуги выше, чем производственных запасов. Оценкой степени трансформируемости опять же предстоит заниматься финансистам компании для отнесения в ту или иную группу активов.

Ликвидность и наши покупки

Хорошо, когда покупки оправдывают наши ожидания

Выбирая вещь на годы вперед, обращайте внимание на ее качество. Если же вас посещают мысли о том, что рано или поздно приобретение придется продать, то не стоит упускать из вида и его ликвидность

Получить деньги от продажи куда легче в случае с высоко- и среднеликвидными активами.

Кредит с точки зрения ликвидности вообще нерационален. Как правило, актив начинает устаревать еще до того, как вы полностью за него расплатились. Да, та самая ипотека не может быть ликвидной, если сроки выплаты составляют 10, 15, а то и 30 лет. За это время дом уже начнет дешеветь, а вы все еще будете платить за него, как за новый. А еще и переплата по кредиту. Если принимать в расчет только ликвидность, наиболее экономически выгодный вариант приобретения недвижимости — за наличные в новом доме.

iPhone в кредит. Покупка айфона в кредит — вот еще одно низколиквидное приобретение. В течение года после покупки айфон потеряет до 70% своей стоимости. А вы, возможно, еще не успеете за него расплатиться. Получается, эти 70% вы переплатите просто за возможность обладать модным гаджетом. Нужно это или нет — решать только вам. Но рациональной такую трату назвать нельзя. Напротив, покупка айфона за наличные вполне ликвидна, ведь продать его можно в любой момент.

Всероссийский топ. Что точно неликвидно, так это кредит на свадьбу. Конечно, приятные воспоминания и фотографии трогательных моментов могут быть гораздо дороже любых денег. Организация торжества на уже имеющиеся средства — это залог спокойствия для вашего будущего бюджета. Свадьба на заемные средства, которые вы надеетесь отбить подарками родственников — плохая идея. Может быть родственники уже подготовили для вас пылесос, а не заветные $500. Хотя пылесос тоже можно продать

А как насчет авто? Покупка автомобиля достаточно ликвидна — продать машину в достойном состоянии просто. Но не забывайте, что уже на выезде из автосалона новый автомобиль сразу теряет от 10% стоимости. К тому же, устаревание автомобиля (учитывая все возможные повреждения при эксплуатации) стремительно понижает его ликвидность. И это если не учитывать ваши дополнительные затраты на обслуживание!

Конечно, но оценивать их ликвидность стоит с учетом дополнительных факторов. Даже если ваше приобретение за год (два, десять) использования потеряет в цене, эта потеря может быть для вас приемлемой. Выгода от приобретения и даже просто удовольствие от владения может оказаться куда важнее. Но рациональный подход к своим финансам требует математических подсчетов, хотя бы иногда. Поэтому выбирайте, что вам подходит больше — холодный расчет или мимолетные желания.

Классификация финансовых рисков и система управления ими

Риск невозможности оплаты может возникнуть из-за сбоев в функционировании расчетных систем, что называется системным риском, несбалансированной структуре будущих платежей, так называемым техническим риском и изменения субъективного мнения участников рынка о платежеспособности самой компании.

Баланс банка будет считаться ликвидным, в случае, когда его состояние позволяет за счет быстрой реализации актива покрывать наиболее срочные обязательства по пассиву.

Система управления возникающими рисками содержит в себе:

• анализ разрыва в установленных сроках погашения требований и обязательств, сгруппированных по срокам (до востребования, от 1 до 30 дней, от 31 до 90 дней и т.д.); – определение лимитов и ставок размещения средств по отдельным инструментам и срокам;
• работа над различными сценариями и мероприятиями по восстановлению ликвидности банка;
• контроль за исполнением всех установленных процедур по управлению ликвидностью.

Для успешного и оптимального управления риском ликвидности разумно раздельно производить управление риском текущей ликвидности, так называемой способности банка обеспечивать выполнение обязательств во время и со сроками погашения до 30 дней, а также обязательств, определяющих право досрочного отзыва и структурной ликвидности, чем принято называть возможность банка обеспечить вовремя производимое выполнение своих обязательств со сроками погашения свыше 30 дней.

Мониторинг текущего и прогнозированного состояния краткосрочной ликвидности производится каждый день на базе составления платежного календаря и прогноза необходимости в ресурсах в наиболее краткосрочном периоде. Мониторинг состояния структурной ликвидности проходит так же путем постоянного составления текущих и спрогнозированных отчетов о разрывах по срокам погашения активов и пассивов.

Ликвидность активов – это показатель скорости превращения активов в денежные средства.

Уровень ликвидности активов – это количество дней, нужное для трансформации. Чем короче период, тем ликвиднее сам актив. Самым ликвидным активом принято повсеместно считать валюты. Второстепенное место по ликвидности отводится первоклассные ценные бумага – ациям.

На рынке ценных бумаг ликвидность непосредственно зависит от числа заключаемых сделок по текущему активу, от количества доступных предложений на покупку или продажу. Зачастую, активы, торгуемые на биржах, наиболее ликвидны, чем то, что продается на неорганизованных рынках. Кроме всего, на профессиональном языке самые ликвидные акции на бирже установлено называть ценными бумагами первого эшелона, остальные бумаги – второго эшелона. С определением ликвидности непосредтвенно связано следующее действие, известное как секьюритизация долга. Это понятие определяет выпуск продаваемых вторичных ценных бумаг на пул долга частных лиц или же отдельных компаний. В ходе данного действия, становится возможной купля-продажа всего кредитного портфеля, это в свою очередь обозначает, что он становится ликвидным.