Ликвидность активов

Ликвидные активы банка

С банковскими организациями основная особенность заключается в том, что львиная доля их активов является финансовыми. Да, здесь тоже присутствуют основные средства и НМА в виде зданий, ЭВМ, программ и прочего, однако основные обороты сводятся к кредитам, депозитам, деньгам на счетах и прочим банковским продуктам.

Классификация по уровню ликвидности здесь схожа с той, что применяется к предприятиям:

• самоликвидные (непосредственно денежные средства);
• высоколиквидные (реализуемые за несколько дней);
• среднеликвидные (реализуемые за несколько недель);
• низколиквидные (реализуемые за несколько месяцев).

Кроме того, в связи со спецификой деятельности особенное значение для банков приобретает категория проблемных активов. Сюда относятся проблемные и просроченные займы, выданные как физическим и юридическим лицам, так и другим банкам. Это значит, что по ссуде имеются существенные нарушения платёжной дисциплины, или нельзя ожидать платежей в связи с плачевным финансовым состоянием заёмщика или иными особыми обстоятельствами.

Впрочем, необходимо отметить, что категория проблемных активов присутствует и на предприятиях – туда будет относиться, например, имущество, которое находится под арестом или в залоге, или право собственности на которое оспаривается в судебном порядке, а также все сомнительные долги, которые дебиторы уже вряд ли вернут.

Ликвидность оборотных средств

Оборотные средства организации являются ее ликвидными активами, характеризирующиеся как легко реализуемые. Основные активы предприятия характеризируются слабой степенью ликвидности. В случае возникновения непредвиденных обстоятельств их трудно реализовать или сдать в аренду.

Все оборотные средства предприятия могут характеризоваться разными уровнями ликвидности: высокой и слабой.

Чтобы определить степень ликвидности, необходимо использовать показатель ликвидности или, другими словами, коэффициент.

Уровень ликвидности предприятия рассчитывается для того, чтобы дать оценку наличию оборотных средств у предприятия, которые могут быть использованы с целью погашения имеющейся текущей задолженности перед банковскими учреждениями или поставщиками.

В том случае, когда оборотные средства предприятия выше суммы имеющейся текущей задолженности, то можно судить о том, что предприятие в силе самостоятельно обеспечивать свое функционирование, без помощи заемщиков.

Сложно разобраться самому?

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Расчет текущей ликвидности

Эту характеристику называют коэффициентом покрытия. Ее вычисляют, как отношение активов, находящихся в обороте, к имеющимся на данный момент пассивам (кратким долговым обязательствам). Способ расчета представлен справа:

Этот индикатор демонстрирует способность компании к погашению своих текущих долгов с использованием лишь активов, находящихся в обороте. Чем больше его значение, тем крепче платежеспособность, а значит, и ликвидность активов компании. Когда данный коэффициент ниже 1,5, это означает, что фирма не способна в срок расплатиться с партнерами. Приемлемым значением является 2.

Расчет показателей ликвидности (текущая ликвидность)

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия, коэффициент общей ликвидности, CR – current ratio) – это финансовый показатель, отражающий наличие у предприятия возможности расплачиваться по краткосрочным долгам путем реализации своих оборотных активов (всех или только некоторых). По значению показателя текущей ликвидности можно определить, является ли организация платежеспособной.

Показатель общей ликвидности рассчитывается как частное оборотных активов компании и ее текущих задолженностей:

Экономическая интерпретация значений коэффициента текущей ликвидности достаточно проста:

• значение показателя внутри отрезка 1.5-2.5 считается нормативным в мировой практике (варьируется в зависимости от сферы деятельности);
• для предприятий в РФ нормативным значением считается CR>2;
• если CR>3, это чаще всего свидетельствует о том, что руководители предприятия нерационально структурирую капитал предприятия;
• значение коэффициента менее 1 говорит о наличии большого финансового риска, т.к. компания не имеет возможности стабильно погашать свои долги.

Что принято считать текущими активами компании

Активами называют все имущество, принадлежащее субъекту экономической деятельности. В частности, это:

• финансовые ресурсы (денежные средства, ценные бумаги);
• материальные ресурсы (товары, материалы, основные средства);
• нематериальные ресурсы (патенты, авторские права).

Все эти ресурсы условно делятся на несколько категорий. Например, по скорости обращения их можно разделить на:

• имеющие максимальную степень ликвидности (денежные средства, ценные бумаги);
• быстрореализуемые (материальные запасы, оборотные средства, дебиторская задолженность с небольшим сроком погашения);
• медленно реализуемые (долгосрочная дебиторская задолженность);
• труднореализуемые ресурсы (основные средства, нематериальные активы).

Таким образом, к текущим активам можно отнести все оборотные средства организации из первых двух пунктов этого перечня, потому что они обладают достаточно высокой степенью ликвидности, а значит, принимают непосредственное участие в производственном цикле. Более точную информацию можно получить из пункта 19 ПБУ 4/99, в котором к краткосрочным ресурсам организации отнесены те, срок обращения которых не более 12 месяцев после отчетной даты или продолжительности операционного цикла свыше 12 месяцев. Прочие ресурсы признаны долгосрочными. Последние еще называют внеоборотными, поскольку они обычно не участвуют в производственном процессе и не влияют на оборот организации.

Поскольку все, по сути, имущество фирмы имеет разнородный состав, то и учитывают его на разных счетах плана счетов бухучета, утвержденного приказом Минфина РФ от 31.10.2000 № 94н (в редакции от 08.11.2010). В частности, для этого используются такие счета, как:

• 50 «Касса»;
• 51 «Расчетный счет» (и 52 «Валютный счет»);
• 58 «Финансовые вложения»;
• 10 «Материалы»;
• 41 «Товары»;
• 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками»;
• и другие подобные, которые находятся в разделах «Производственные запасы», «Денежные средства», «Готовая продукция и товары», «Расчеты».

Обязательства также относятся к оборачиваемому имуществу, поскольку по своей сути являются уже вложенными деньгами, принадлежащими фирме. Все эти счета группируются в балансе в несколько строк, и для того чтобы определить, что заносить в каждую из них, применяется специальная формула.

Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности – один из важных показателей финансовой устойчивости предприятия, входит в группу показателей ликвидности. С помощью данного показателя оценивается способность компании выполнить свои краткосрочные обязательства за счет своих самых ликвидных активов в случае проблем с реализацией продукции. Чем выше коэффициент ликвидности, тем устойчивее финансовое состояние компании

Равен отношению высоколиквидных текущих активов и текущих обязательств компании.Данный показатель используется руководителями при анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия, инвесторы принимают его во внимание для оценки инвестиционной привлекательности предприятия, кредиторы – для оценки финансового риска и финансовой устойчивости.Данный индикатор краткосрочной ликвидности компании также известен как: Коэффициент срочной ликвидности, Коэффициент «лакмусовой бумажки», Quick Ratio, Acid Test Ratio, Quick Assets Ratio, QR.Quick Ratio по своему смысловому назначению аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако, первый показатель исчисляется по более узкому кругу оборотных текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть – производственные запасы. Запасы исключаются, потому что большинству компаний в силу специфики деятельности затруднительно трансформировать запасы в наличные средства, если возникнет вынужденная необходимость

Когда краткосрочные обязательства должны быть срочно оплачены, QR переоценивает краткосрочный финансовый потенциал компании.Логика исключения запасов из расчета состоит не только в их меньшей ликвидности, но и в том, что вырученные денежные средства от реализации производственных запасов могут быть существенно ниже первичных расходов на их приобретение. Иными словами, коэффициент QR дает более осторожную оценку ликвидности фирмы. Следовательно, коэффициент быстрой ликвидности более консервативен, чем коэффициент текущей ликвидности.

Как рассчитывается QR

Коэффициент срочной ликвидности рассчитывается по формуле:QR = Денежные средства + краткосрочные инвестиции + Дебиторская задолженность / текущие краткосрочные обязательстваИли другая формула: QR = Current Assets – Inventories / Current LiabilitiesГде: Current Assets – текущие активы;Inventories – запасы;Current Liabilities – текущие обязательства.Данные для расчета берутся из баланса компании.

Рекомендуемые значения коэффициента срочной ликвидности

Нормативные значения коэффициента быстрой ликвидности – в диапазоне от 0,7 до 1. Показатель ниже рекомендованного значит, что у компании может возникнуть дефицит ликвидных средств. В зависимости от вида деятельности и отраслевой принадлежности данный норматив может меняться. Так, многие западные аналитики рекомендуют использовать показатель 1 как нижнее значение. Данные рекомендации по нормативным значениям коэффициента связаны с практикой кредиторской и дебиторской задолженности. Ведь контрагенты, находящиеся в деловых отношениях, кредитуются взаимно. Показатель «1» обозначает, что суммы предоставленного и полученного кредитов равны.

Критическое значение коэффициента QR > 1 рассчитывается из того, что любое предприятие должно стремиться к тому, чтобы сумма дебиторской задолженности не превышала величины кредита, полученного им от поставщиков. На практике возможны любые отклонения от этого правила. Большинству бизнесменов выгодно иметь долги, поэтому по возможности они предпочитают оттягивать срок платежа кредиторам, если это не влияет на финансовые результаты и взаимоотношения с поставщиками.При использовании Коэффициента быстрой ликвидности, необходимо учитывать, что эта модель игнорирует время полученных и выплаченных наличных средств. Например, если у компании на текущий период нет счетов к оплате, но долги надо погашать позже, то эта компания может показать хороший Коэффициент QR, но это не значит, что общая ликвидность будет приемлемой.

Коэффициенты ликвидности оборотных средств

Специальная литература приводит такие коэффициенты ликвидности оборотных средств:

• Коэффициент расчета поточной ликвидности оборотных средств предприятия на рынке, тобто сумму ликвидных активов имеющихся у предприятия в данное время;
• Коэффициент срочности ликвидности. Это коэффициент схож с предыдущим. Разницей является то, что при расчете учитывается только средства с самой высокой степенью ликвидности;
• Коэффициент расчета абсолютной ликвидности. При этом учитываются не только оборотные средства предприятия, а все имеющиеся в наличии средства;
• Коэффициент чистого оборотного капитала. Сюда относятся все ликвидные, менее ликвидные и почти неликвидные активы предприятия. То есть средства, которыми возможно будет владеть предприятие в будущем.

Ликвидность компаний

Ликвидность предприятия – это мера платёжеспособности компании, которая зависит от ликвидности её активов. Она рассчитывается чтобы понять, может ли компания в срок расплатиться по своим долгам. Чем лучше показатели, тем проще получить кредит в банке.

Если у фирмы много денег на счетах, а на складах большие запасы востребованных товаров – она без проблем рассчитается в срок.

Если же склады пустые, денег нет, и есть только разваливающийся завод в пригороде, то в случае банкротства кредиторы будут очень долго ждать свои средства.

На основе бухгалтерского баланса считают коэффициент ликвидности. Он показывает соотношение долгов предприятия и оборотного капитала. Ликвидность компании бывает текущая, быстрая и абсолютная. Прежде чем перейти к формулам расчёта этих коэффициентов, нужно разобраться с видами активов.

Ликвидность баланса

Баланс фирмы делится на две категории: активы и пассивы.

Ликвидность баланса предприятия показывает, сможет ли компания за счёт своих активов покрыть все обязательства. Грубо говоря, хватит ли денег, чтобы расплатиться по долгам. 

Актив баланса – всё то, что при управлении способно зарабатывать деньги и приносить прибыль. Это ресурсы, материальные ценности, технологии. Могут быть низко-, средне- и высоколиквидные. 

Пассив баланса – это источники денежных и производственных ресурсов предприятия. Это собственный капитал предприятия, кредиты, резервные фонды и т.п. Пассивы также классифицируются по степени ликвидности – что-то нужно отдать срочно, а что-то может подождать.

Активы и пассивы делятся на четыре группы, их принято нумеровать и обозначать буквами А и П соответственно. На таблице ниже изложены зависимость этих групп и правила ликвидности в последнем столбце.

Активы	Пассивы	Условие ликвидности
А1	самые ликвидные активы: деньги на счетах и краткосрочные финансовые вложения.	П1	самые срочные обязательства: кредиторская задолженность.	А1 ≥ П1
А2	быстрореализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность.	П2	краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам по дивидендам и другим доходам.	А2 ≥ П2
А3	медленно реализуемые активы: запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность.	П3	долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты.	A3 ≥ ПЗ
А4	труднореализуемые активы: внеоборотные активы.	П4	устойчивые пассивы: доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.	А4 ≤ П4

Сопоставив А1 и А2 с П1 и П2 мы выясним текущую ликвидность, а А3 и А4 с П3 и П4 — перспективную ликвидность. Так можно спрогнозировать платёжеспособность предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности, или коэффициент покрытия, равен отношению оборотных активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Его рассчитывают по формуле:

Ктл = оборотные активы / краткосрочные обязательства

Этот коэффициент показывает, как компания может погашать текущие обязательства за счет только оборотных активов. Чем выше коэффициент, тем выше платёжеспособность предприятия. Если этот показатель ниже 1,5, значит, предприятие не в состоянии вовремя оплачивать все счета. Идеальный показатель — 2.

Коэффициент быстрой ликвидности

Этот коэффициент показывает способность ответить по текущим долгам в случае возникновения каких-либо сложностей.

Коэффициент быстрой ликвидности равен отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам. К высоколиквидным текущим активам не относят материально-производственные запасы, потому что, если их срочно продать, мы получим сильные убытки. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывают по формуле:

Кбл = (краткосрочная дебиторская задолженность + краткосрочные финансовые вложения + остаток на счетах) / текущие краткосрочные обязательства.

Нормой считается, если коэффициент ≥ 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению средств на счетах компании и краткосрочных финансовых вложений к текущим обязательствам. Этот показатель рассчитывают так же, как и коэффициент быстрой ликвидности, но без учета дебиторской задолженности:

Кал = (остаток на счетах + краткосрочные финансовые вложения) / текущие краткосрочные обязательства.

Нормальным считается, когда этот коэффициент по крайней мере ≥ 0,2.

Ликвидные и неликвидные статьи баланса

Разберем простой пример: коммерсант начинает свой бизнес. На его расчетном счете — 100 000 руб. (вклад в уставный капитал), а в балансе всего две строки. Какова ликвидность такого баланса? И без расчетов видно: наличие свободных денег и отсутствие срочных обязательств к погашению свидетельствуют о его ликвидности.

Чтобы определить степень ликвидности статей баланса, используют 4 группы статей актива (А1–А4) и столько же групп статей пассива (П1–П4).

Деньги — это наиболее ликвидный актив (А1). В ту же группу включают и быстрореализуемые финансовые вложения. А задолженность перед учредителем входит в группу постоянных пассивов (П4), к которым относят статьи 3-го раздела баланса и ряд других статей.

В практической деятельности компаний вышеописанная идеальная ситуация — редкость. Деньги не лежат просто так: они нужны для покупки недвижимости, станков и сырья — того, без чего сложно наладить нормальную работу. Вложение денег в те или иные активы по-разному влияет на ликвидность баланса.

К примеру, если бизнесмену понадобится оплатить просроченный долг (П1) или краткосрочный кредит (П2), процесс превращения недвижимости в деньги может затянуться, так как это труднореализуемый актив (А4).

Быстрее получится продать сырье — его (вместе с «дебиторкой» и НДС) относят к группе медленно реализуемых активов (А3).

Еще быстрее избавиться от срочного долга получится при наличии дебиторской задолженности, которую скоро погасят — этот актив входит в группу быстрореализуемых (А2). Туда же включают и прочие оборотные активы.

Все долгосрочные долги компании относят к группе П3.

Если у вас есть доступ к «КонсультантПлюс», узнайте, как оценить платежеспособность контрагента на основании бухгалтерского баланса. Если доступа нет, получите пробный онлайн-доступ к правовой системе бесплатно.

Труднореализуемые активы. Активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение продолжительного времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

Пассивы предприятия аналогичным образом группируются в четыре группы П1, П2, П3, П4, по срокам их оплаты. При хорошей струкуре активов и пассивов выполняются соотношения:

А1 ≥ П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4

Избавьтесь от утомительных расчетов с помощьюэтих Excel-таблиц >>>

1. Платежный календарь
2. Расчет себестоимости
3. Расчет инвестиционных проектов
4. Финансовый анализ
5. Точка безубыточности. Рентабельность продаж Посмотрите подробнее…

Таблицы отдельно

Платежный календарь. График и прогноз платежей и поступлений

• Платежные Календари на месяц, 3 месяца и год
• Деб.и Кред. задолженность
• Отсрочка, просроченные, с наступающим сроком
• Контроль оплаты
• Расчет ожидаемого остатка
• Кассовый разрыв Посмотрите подробнее…

Расчет себестоимости и рентабельности продукции (услуг)

• Себестоимость
• Рентабельность
• Маржинальный анализ
• Точка безубыточности
• Расходы в 10 валютах Посмотрите подробнее…

Расчет инвестиционных проектов

• Дисконтир. потоки
• WACC, NPV, IRR, ROI, PI
• Срок окупаемости
• Устойчивость проекта
• Расчет и Сравнение семи проектов Посмотрите подробнее…

Финансовый анализ МСФО

• Вертикальный и горизонтальный Анализ баланса и P&L
• Расчет 36 показателей
• Динамика за 5 периодов
• Риск банкротства
• ДДС прямым и косвенным методом
• Отчет об источниках и использовании денежных средств Посмотрите подробнее…

Финансовый анализ РСБУ (Россия)

• Вертикальный и горизонтальный Анализ баланса и ОПУ
• Расчет 70 показателей
• Динамика за 8 периодов
• Риск банкротства Посмотрите подробнее…

Точка безубыточности. Рентабельность продаж

• Расчет доходности при большом ассортименте
• Прибыль
• Наценка
• Минимальная наценка
• Маржинальный анализ
• Точка безубыточности Посмотрите подробнее…

Оценка стоимости бизнеса

• Все три основных подхода
• Доходный
• Рыночный (сравнительный)
• Затратный (имущественный) Посмотрите подробнее…

Диаграмма Ганта. С семью дополнительными полезными функциями

• Позволяет назначать ответственных
• Контролировать выполнение этапов
• Строит диаграмму ответственных Посмотрите подробнее…

Посмотрите полный список таблиц >>>

Разработка Excel-таблицэкономической и управленческойтематики. Условия тут >>>

По теме страницы

Карта сайта — Подробное оглавление сайта.

Коэффициент срочной ликвидности

Он демонстрирует возможность предприятия погасить задолженности в случае возникновения критической ситуации. Товарно-материальные запасы не учитываются, ввиду того что вынужденная реализация приведет к значительным убыткам из-за заниженной стоимости оборотных средств.

Коэффициент срочной ликвидности определяется по формуле :

Kсл = А2/П2

Для отечественных компаний установлены нормативы на этот показатель в диапазоне 0,7-1,0. Фактически он характеризует эффективность легкореализуемых активов и показывает платежеспособность предприятия на среднем отрезке времени. Большинство кредиторов ориентируются именно на этот показатель, принимая решение о предоставлении компании кредита.

В состав легкореализуемых активов обычно включается дебиторская задолженность, но фактически некоторую ее часть бывает достаточно трудно взыскать. Поэтому руководству фирмы необходимо помнить, что в исключительных обстоятельствах Ксл<1 может оказаться недостаточно для своевременного погашения обязательств.

Виды ликвидности

Анализ можно проводить на текущий период или на предстоящее время. Сравнение самых срочных обязательств и наиболее ликвидных активов – это способ определения текущей ликвидности. Анализ на перспективу проводится путем сопоставления медленно реализуемых средств со средне- и долгосрочными пассивами.

Текущая ликвидность, которую можно также определить, сопоставив все, что является быстрореализуемыми активами, с краткосрочными пассивами, указывает на платежеспособность (или неплатежеспособность) компании на период, ближайший к анализируемому моменту. Соответственно, перспективная ликвидность – прогноз, формирующийся на основе предстоящих поступлений. Надо отметить, что они представлены в активе и пассиве баланса только частично, поэтому и анализ будет приблизительным.

Коэффициенты ликвидности и методы их расчёта

Ключевым моментом грамотного и эффективного управления предприятием, а также личным капиталом, является анализ коэффициентов ликвидности. Эти коэффициенты используются как покупателями для оценки предприятия при его продаже, так и инвесторами перед каким-либо капиталовложением.

Существует 3 основных коэффициента, так называемая «золотая тройка» показателей, способных произвести точную оценку степени ликвидности того или иного актива предприятия.

Коэффициент ликвидности	Описание
Абсолютной	Данный показатель помогает определить, насколько быстро предприятие сможет погасить все свои обязательства, используя только свои самые высоколиквидные активы. Рассчитывается как соотношение высоколиквидных активов (денег и краткосрочных финансовых вложений) с текущими обязательствами
Быстрой	При помощи этого коэффициента можно понять, сможет ли предприятие расплатиться с долгами, даже если возникнут трудности с реализацией готовой продукции. Его используют, чтобы оценить быструю платёжеспособность предприятия. Рассчитывается как соотношение высоколиквидных активов с приплюсованной краткосрочной дебиторской задолженностью и текущих обязательств
Текущей	При помощи этого показателя можно определить, сможет ли предприятие расплатиться по всем краткосрочным обязательствам, используя только оборотные активы. Применяется инвесторами для оценки привлекательности инвестиций и представляет собой соотношение оборотных активов с текущими обязательствами

Высоколиквидные активы в расчете абсолютной ликвидности

Критерием, характеризующим уровень платежеспособности компании, считается превышение величины оборотных средств над суммой имеющихся обязательств. Анализируют платежеспособность фирмы по оценке степени ликвидности отношением категории активов с обязательствами разного уровня срочности.

Актив	Пассив
Имущество	Обозначение	Строка в балансе	Обязательства	Обозначение	Строка в балансе
Высоколиквидные	А1	1250 + 1240	Наиболее срочные	П1	1520
Ликвидные	А2	1230	Краткосрочные	П2	1510 + 1540 + 1550

Например, показатель соотношения высоколиквидных активов и привлеченных средств определяется как процентное отношение активов А1 к привлеченным средствам. Показатель отражает, какую часть привлеченных средств можно погасить за счет высоколиквидных активов.

Показатель соотношения высоколиквидных активов и краткосрочных обязательств (А1 / П1+П2) – это коэффициент абсолютной ликвидности, демонстрирующий, какую долю краткосрочных долгов фирма способна погасить немедленно при необходимости

Нормой считается значение этого индекса от 0,2 до 0,5, но необходимо принимать во внимание особенности отрасли анализируемой компании. Тем не менее, показатель менее 0,2 свидетельствует о недостатке средств для покрытия срочных обязательств, а значение, превышающее 0,5 – о нерациональном использовании свободного остатка денег компанией

Активы по степени ликвидности группировка

Степень конвертируемости актива показывает быстроту его обращения в деньги. Данный период принято рассчитывать в днях, то есть чем меньше дней потребуется для конвертации фонда в денежные средства, тем он ликвиднее.

Разделяют три варианта ценных бумаг:

• высоколиквидные со сроком реализации до одного месяца;
• среднеликвидные со сроком конвертации от одного месяца до полугода;
• низколиквидные, реализуемые за шесть и более месяцев;
• неликвидные, реализуемые лишь в составе целого комплекса ценных бумаг.

Оценка ликвидности производится по трем ключевым факторам:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности. Показатель рассчитывается как отношение высоколиквидных бумаг к текущим обязательствам.
2. Показатель быстрой ликвидности. Представляет собой отношение высоколиквидных ценных бумаг и краткосрочной задолженности к остальным текущим обязательствам.
3. Показатель текущей ликвидности. Можно посчитать отношение оборотных бумаг к текущим обязательствам.

На российском финансовом рынке принято использовать показатели быстрой и текущей ликвидности. Нормальными показателями этих параметров являются 2 и 1 соответственно.

Высоколиквидные активы

Активы, которые уже существуют в денежной форме или могут быть быстро конвертированы в деньги, называются высоколиквидными.

К группе абсолютно ликвидных доходов, как правило, относят:

• наличные деньги и приравненные к ним средства;
• капитал, находящийся на счетах в Центральном Банке;
• иностранную валюту;
• государственные облигации;
• натуральные драгоценные камни;
• драгметаллы;
• краткосрочные кредиты, выданные надежным заемщикам;
• долговые расписки с коротким сроком обращения;
• акции, пользующиеся спросом на вторичном рынке.

Определяющим фактором данной группы инструментов являются быстрая конвертация в деньги. Высоколиквидные активы принято обозначать при помощи индекса А1.

Высоколиквидные фонды не могут относиться к группе средств, необходимых для непосредственного функционирования финансовой организации.

Быстро конвертируемые финансовые элементы подразделяются на 2 подуровня:

• ВЛА-1;
• ВЛА-2.

К первому уровню фондов относят:

• чеки;
• наличные средства;
• деньги, находящиеся на счетах филиалов организации.

Быстро конвертируемые фонды второго уровня подразделяются на:

1. ВЛА-2А. К первому уровню высоколиквидных активов относят долговые бумаги, эмитированные странами с оценкой 2. Данный вид капитала учитывается лишь в том случае, если коэффициент обесценивания находится на уровне менее 10 процентов.
2. ВЛА-2Б. Второй уровень включает покрытые ипотекой бонды, выпущенные компаниями, не являющимися резидентами. Кроме этого, сюда же относят простые акции. Коэффициент обесценивания таких инструментов не должен быть более 20 процентов.

Среднеликвидные активы

Фонды, конвертируемые в денежную форму без существенных финансовых потерь, называются среднеликвидными.

К таковым относят:

• все формы дебиторской задолженности;
• запасы продукции, имеющиеся на складе.

Низколиквидные активы

Труднореализуемые фонды по отношению к пассиву, представляют собой вид активов, трудно конвертируемых в деньги.

Большинство специалистов к низколиквидным инструментам относят:

• задолженность с более чем годичным сроком погашения;
• безнадёжные долги;
• малоликвидные бумаги;
• просроченные суды;
• налог на купленные ценности;
• 50% гарантий и поручительств, выданных банковской организацией на срок более одного года;
• долгосрочные инвестиции в различные инструменты фондового рынка.

Низколиквидный вид финансовых средств принято обозначать индексом А3.

Неликвидные активы

К данной группе имущества относят фонды, которые трудно конвертировать в полноценные денежные средства.

Как правило, сюда относят:

• здания офисов;
• мебель;
• компьютеры и комплектующие;
• банковское и кассовое оборудование;
• программное обеспечение;
• права на аренду помещения.

Определение ликвидности баланса

Приблизительная оценка ликвидности

Чтобы корректно определить ликвидность, нужно сравнивать активы и пассивы соответствующих групп:

Если выполняются все 3 условия, то А4 обязательно будет меньше, нежели П4. Такое соотношение будет означать наличие оборотных активов, то есть минимально достаточное требование для констатации финансовой устойчивости фирмы соблюдается.

СПРАВКА! Удобно оформлять данные для анализа в виде так называемой «таблицы покрытия», где разница между активами и пассивами каждой степени ликвидности и срочности рассматриваются на начало года и финальную дату отчетного периода.

Экономический смысл ликвидности активов

Все фонды, принадлежащие организации, имеют определенную стоимость. Любая собственность компании – материальная, интеллектуальная, иная – может быть представлена в денежном выражении.

В каком разделе баланса представляется информация об оборотных (более ликвидных по сравнению с внеоборотными) активах?

Однако большая сумма всех денежных эквивалентов, принадлежащих компании, далеко не всегда свидетельствует о ее «богатстве». В этом отношении фирмы отличаются, прежде всего, финансовыми обязательствами.

В более выгодном финансовом положении находится та фирма, что потенциально способна в установленные сроки отвечать по всем своим обязательствам, включая текущие издержки, кредиты, платежи и другие расходы и задолженности.

Речь идет не только о наличных средствах, но и возможности их получения в нужное время. Естественно, что получение финансов для организации возможно за счет реализации ее активов. Тот параметр, насколько вовремя это можно сделать, и характеризует ликвидность.

Как рассчитать коэффициент ликвидности по бухгалтерскому балансу?

Можно определить ликвидность как экономический показатель так: способность организации с минимальными расходами перевести свои активы в денежную форму в объеме, обеспечивающем адекватное обеспечение основных (как правило, краткосрочных) финансовых обязательств.

Высокая ликвидность говорит о большей скорости превращения активов в деньги.

Ликвидность банка

Любые организации могут рассматриваться с точки зрения ликвидности, в том числе и финансовые

Такое понятие, как ликвидность банка – его способность быстро выполнить обязательства перед вкладчиками, инвесторами, кредиторами – очень важно при выборе банка. Обязательства финансовой организации бывают реальными и потенциальными или условными

Факторы ликвидности банка бывают внешними и внутренними. Внутренние факторы это:

• управление банком и его имидж;
• качество привлеченных денежных средств;
• качество активов банка;
• сопряженность активов и пассивов.

Внешние факторы ликвидности это;

• состояние экономики в стране;
• развитие рынка ценных бумаг;
• эффективность надзора Банка России;
• система рефинансирования.

Ликвидность — что это?

Под ликвидностью понимается возможность быстро и без потерь перевести активы в денежное выражение. Или по простому, как можно быстрее продать, имеющийся у вас в распоряжение финансовый инструмент и получить за него «живые» деньги.

Под активами и финансовыми инструментами подразумевается все что угодно, имеющее рыночную стоимость. Это могут быть вклады в банке, акции, облигации, недвижимость, бизнес, товары и т.д.

В зависимости от того, насколько быстро вы сможете совершить «обмен»  на деньги по приемлемой цене ликвидность можно разделить на 3 типа:

• высокая ликвидность
• средняя ликвидность
• низкая ликвидность

К высоколиквидным активам относятся: акции, облигации, вклады в банках.

Допустим, акции Сбербанка, Газпрома мы можете продать в течение пары секунд и причем по рыночной цене. По вкладам в банке практически та же ситуация. Вы можете расторгнуть свой договор с банком и забрать деньги.

К низколиквидным активам относится недвижимость. Как правило, продажа может занимать от нескольких недель, до нескольких месяцев, если вы хотите получить за нее адекватную цену, равную текущей рыночной. Сюда же отнесем различные товары. Как готовые, так и находящиеся в процессе изготовления. Продажа бизнеса тоже относится к низколиквидным инструментам.

Понятие ликвидности может быть разным и в пределах одного финансового инструмента. Опять же на примере акций. Есть «голубые» фишки, спрос на которые на рынке постоянный и разница в цене между покупкой и продажей (спред) составляют сотые доли процента. Это высоколиквидные акции.

А есть так называемые акции «второго эшелона». Здесь и спрос на них поменьше, и спред на покупку и продажу повыше. Т.е. их можно будет продать, но или чуть по меньшей цене, или же придется подождать некоторое время, пока не найдется покупатель, который купить их по рыночной стоимости.

К низколиквидным  можно отнести так называемые «мусорные» акции. Здесь вообще может быть все печально. Как правило, чтобы их продать, нужно сделать существенный дисконт, в виде 20-30% или же ждать покупателя несколько недель, а то и месяцев, который выкупит их по справедливой цене.

 Недвижимость.

Если оценивать все финансовые инструменты — недвижимость низколиквидный инструмент.  Но если рассматривать ее только одну, то опять же идет разделения на низко- и высоколиквидную.

Допустим, элитные квартиры, загородные дома с высокой стоимостью — это низколиквидная недвижимость. Для ее продажи по справедливой рыночной цене нужно потратить значительное время (несколько месяцев). Да и то в конце еще придется скинуть покупателю цену.

А если взять жилье эконом-класса, да еще в удачном месте в городе (где-нибудь в центре, или в  нормальном районе), то можно рассматривать его как высоколиквидную недвижимость по причине того, что на нее всегда есть спрос и ее легко можно продать буквально за пару-тройку недель, в крайнем случае 1-2 месяца.