Непрофильные активы банков: особенности продажи

Продажа непрофильного бизнеса

В процессе продажи важно избежать некоторых распространенных ошибок

Во-первых, часто продавец не выявляет всех возможных покупателей. Тем самым он сразу сужает круг претендентов

Здесь важную роль может сыграть опытный консультант, который подскажет, на каких потенциальных покупателей стоит обратить внимание, а на кого не следует тратить времени

Во-вторых, продавец часто не предоставляет возможным покупателям полную информацию о бизнесе. Существует точка зрения, что нужно предоставить как можно меньше сведений, чтобы покупатель не узнал ничего «плохого», не нашел каких-то «скелетов в шкафу». Это заблуждение. Если покупатель серьезный, он все равно проведет подробное исследование продаваемого бизнеса и, скорее всего, обнаружит проблемы — только на более поздней стадии. Предлагаемая цена за бизнес, таким образом, снизится, поскольку покупатель первоначально закладывает в стоимость риск обнаружения таких проблем.

Еще одной из основных проблем является несоблюдение сроков продажи. Это происходит из-за слабого контроля над процессом. Для каждого этапа продажи должны ставиться четкие сроки. Иначе возникает неопределенность, в результате которой стоимость бизнеса неминуемо снижается.

Кроме того, важны вопросы мотивации руководства продаваемой компании. Понятно, что, когда бизнес продается, неизвестно, что будет с компанией в дальнейшем. Поэтому мотивация сотрудников резко снижается. Здесь нужно определить тех ключевых членов руководства компании, которых нужно удержать, потому что они располагают основной информацией и больше всего могут помочь в продаже. Бывает полезным предусмотреть премии за успешное выполнение продажи.

Неподходящий момент — еще один фактор, который негативно воздействует на результаты продажи. Бизнес может быть сильным, но на данный момент рынок в целом подавлен. Тогда стоит подождать с продажей до лучших времен.

Наконец, продавцу важно четко оградить себя от последующих исков покупателя. То есть объем обязательств и гарантий, который предоставляется покупателю в договоре, должен быть минимальным

Лучший способ достичь этого — опять же предоставить в процессе продажи потенциальным покупателям максимум информации и возможность самим оценить возможные риски.

А.Ерофеев

Старший менеджер отдела

финансового консультирования КПМГ

Управление непрофильным имуществом, находящимся на балансе

Каждая финансовая организация желает убрать со своего баланса непрофильные активы, которые лежат мертвым грузом, если не видит перспектив для их использования. Для этого предусмотрена реализация или реструктуризация. В интернете часто попадаются объявления о продаже той или иной собственности банков. Чаще всего это залоговые квартиры и автомобили должников, склады предприятий, которые не смогли погасить кредит, товары или оборудование.

Что делать с непрофильными активами

Непрофильные активы чаще всего требуют средств для содержания и не приносят прибыли. Финансовые организации стараются избавиться от этого балласта следующим путем:

1. Продажа.
2. Реструктуризация.

Продажа имущества

Когда предприятие не видит перспектив по использованию непрофильных активов, то проводится анализ рынка и имеющегося имущества. В случае, если аналитические мероприятия показали целесообразность реализации, готовится документация для продажи. Она предпочтительнее, если:

• имеются потенциальные покупатели собственности;
• имущество пользуется спросом;
• активы имеют высокую стоимость;
• отсутствие связи активов с деятельностью организации.

Реструктуризация активов

Рассмотрим варианты реструктуризации непрофильных активов:

1. Внедрение в основное производство предприятия.
2. Передача муниципалитету, если это здания общественного назначения.
3. Списание. Чаще всего происходит, если в активах устаревшее оборудование или не находится покупатель.
4. Аренда или передача в управления третьим лицам. Если в собственности банка квартира и ее рыночная стоимость низкая, будет скорее принято решение о сдаче жилья в наем и получении ежемесячного дохода, нежели о реализации.

Актив и пассив

Для лучшего понимания активов предприятия нужно знать, что означает понятие пассив. Бухгалтерская отчётность обязательно отражает активы и пассивы. Активы являются имуществом (вещами или денежными средствами), которые всегда приносят и приумножают доход. Пассивы – имущество, удовлетворяющее ежедневные потребности, но требующее расходы на амортизацию и ремонт.

Для наглядности рассмотрим примеры. Человек накопил 2 000 000 рублей и планирует распорядиться ими на своё усмотрение. Имеется два доступных варианта реализации этих средств:

• 1 вариант. Положить 2 000 000 руб. на банковский депозит под 10% годовых. Через год можно снять со счёта 2 200 000 руб., то есть, получить прибыль 200 000 руб.;
• 2 вариант. За 2 000 000 руб. приобрести однокомнатную квартиру. На ремонт уйдёт 200 000 руб., на мебель и обустройство – ещё 200 000 руб. Плата за коммунальные услуги каждый месяц составляет примерно 4 000 руб. Значит, за год на услуги ЖКХ израсходуется 48 000 руб. Следовательно, приобретение квартиры принесло издержки, составляющие 448 000 руб.

Вывод: активы увеличивают сами себя: если 2 200 000 руб. положить опять под такие же проценты, через год можно получить сумму 2 420 000 руб. и так далее. Пассивы тратят денежные средства безвозвратно: расходы на ремонт и коммунальные услуги никогда не вернутся.

Пассивами предприятия являются:

1. Выплата кредита.
2. Покупка сырья.
3. Выдача заработной платы сотрудникам.
4. Отчисления государству.
5. Вложения в свой уставной капитал для ведения дальнейшей деятельности.

Идеальный вариант, когда показатели по активам к окончанию расчётного периода превышают показатели по пассивам или хотя бы равны им. В этой ситуации можно сказать, что бизнес развивается успешно. Если расклад иной, стоит проанализировать эффективность проводимой стратегии. Когда доходность активных ресурсов длительное время отрицательная, предприятию грозит банкротство.

Сбербанк и ВТБ

В банках часто складывается ситуация, когда на балансе появляются непрофильные активы. Это связано с тем, что клиенты банков берут кредиты под залог имущества, и при невозможности погашать кредит это имущество у них изымается.

В период кризиса у Сбербанка появилось большое количество такого имущества, среди них были разные строения, сеть торговых объектов и доля в нефтегазовом бизнесе. В связи с большими расходами на содержание непрофильных активов банка было решено их распродавать. Для этих целей был создан «Российский аукционный дом».

Еще один крупный банк страны «ВТБ» является владельцем , которая специализируется на строительстве жилых и нежилых сооружений. Эта на Лубянке, комплекс элитного жилья «Литератор», комплекс в зоне отдыха «Камелия» в Сочи. Кроме того, «ВТБ» имеет собственность в газовой отрасли.

Непрофильные активы — это какие?

Непрофильными называют активы:

• которые не используются в основной деятельности;
• содержание и ремонт которых занимают затраты, значительно превышающие рыночную стоимость аналогичного объекта на текущий момент;
• которые находятся в географических регионах, не являющихся стратегически важными для деятельности компании на текущий момент;
• которые составляют затраты в незавершенное строительство, завершать которое компания уже не намерена;
• финансовые вложения в акции или уставные капиталы предприятий, которые на текущий момент не связаны и не важны для деятельности фирмы, др.

Учитывая, что содержание любого имущества, а тем более основных средств, связано с определенными расходами (ремонт, зарплата обслуживающего персонала, налог на имущество, др.), в случае признания актива непрофильным целесообразно принять решение и о способе освобождения от него.

Характеристика этапов

Денежная стадия является начальной. На средства, которые есть у предприятия, формируются производственные запасы, незавершенное производство. Организация осуществляет финансовые операции. На втором этапе совершается производственный процесс. Рабочая сила потребляет средства для создания нового продукта. Он несет в себе вновь созданную и перенесенную с материалов стоимость. Текущие активы снова изменяют свою форму, переходя на третью стадию кругооборота. Она состоит в реализации выпущенной продукции и получении финансовых средств. Произведенный товар может в течение какого-то времени находится на складах предприятия. Определенная часть отпускается или отгружается покупателям. В итоге текущие активы компании выступают в качестве товаров и трансформируются в денежную форму после того, как будет реализована продукция. После этого начнется новый кругооборот.

Учет

Ввиду того, что имущество предприятия отличается разнородным формированием, учет его производится с применением разных счетов бухгалтерского учета, принятого Минфином пр. 94н от 31.10.2000. Для этой цели используются 50, 51, 52, 58, 10, 41, 62 и подобные счета, находящиеся в разделах «производственные запасы», «денежные средства», «расчеты», «готовая продукция/ товары».

Долги, предназначенные к погашению, имеют отношение к оборачиваемому имуществу, потому что в какой-то мере являются уже инвестированными средствами, являющимися собственностью общества. Упомянутые счета сгруппированы в бухгалтерском балансе в определенное количество строк. Чтобы понять, какие данные следует вносить в каждую из них, используется особая формула.

Управление непрофильными активами

Как было сказано выше, такие фонды зачастую весьма затратны в своем содержании, не принося при этом никакой прибыли владельцам. Поэтому руководству необходимо принять решение, каким образом извлечь из этого балласта материальную выгоду. Организовать это можно следующими способами:

• продажа непрофильных активов;
• их реструктуризация.

Реализация является наиболее предпочтительным способом, если собственники бизнеса хотят избавиться от зависших на балансе фондов и получить при этом денежные средства.

Реструктуризация проводится в том случае, если ресурсы не используются предприятием в основной деятельности, не приносят прибыль и их перевод в профильные затребует больших расходов, но руководство при этом видит стратегическую возможность их преобразования в другой объект (аренда, лизинг, возврат в производственный цикл, замена объекта на аналогичный и т. д.).

Способ управления такими ресурсами выбирается с учетом его целевого назначения и факторов использования.

Отражение данных

Сведения о структуре и величине оборотных средств вносятся во второй раздел актива баланса. Здесь указывается стоимость для каждого объекта на начало и к завершению отчетного периода. В запас относят итоговую цену всех материальных ценностей и расходов организации. МПЗ фиксируются в бухучете по фактической себестоимости. В балансе показывают:

1. Вложения в изделия, которые не прошли всех стадий технологической обработки, испытаний, а также технической приемки — в строке затрат в незавершенном производстве.
2. Нормативную или фактическую себестоимость остатка выпущенной продукции, а также приобретенной для последующей реализации — в графе готового товара для перепродажи.
3. Расходы, которые несет предприятие в текущем периоде, но они относятся к будущим годам — в строке расходов предстоящих периодов.
4. Фактическую себестоимость продукции, поставленной покупателям — в графе отгруженных товаров.
5. Не нашедшие отражения по предыдущим строкам текущие активы — в прочих затратах и запасах.
6. НДС по приобретенным ценностям показывает сумму, не предъявленную к зачету.
7. Дебиторскую задолженность. Она отражается по двум подразделам в зависимости от сроков погашения: в течение или через 12 мес. после отчетной даты.
8. Вложения предприятия в облигации, акции и прочие бумаги — по статье краткосрочных финансовых инвестиций. Здесь же отражаются займы, которые предоставлены другим компаниям на период не более года.
9. Остатки денег в аккредитивах, счетах (валютных и расчетных), в кассе, на чековых книжках и по прочим платежным документам.

Как избавиться от непрофильного актива

Существуют несколько вариантов, наиболее распространенным из которых является продажа непрофильных активов. Данный способ будет эффективен только в случае, если:

• имущество незначительно связано с основным видом деятельности;
• расходы на содержание превышают доходы или экономический эффект от его использования;
• имущество имеет спрос на рынке;
• у компании имеется информация о потенциальных покупателях на имущество.

В бухгалтерском учете реализация отражается и учитывается на основании ПБУ 6/01 путем списания остаточной стоимости объекта с учета и отражения поступления от продажи в составе прочих доходов в сумме, равной договорной стоимости данного объекта. Оформляется все это следующими проводками:

• Дт 01-02 Кт 01-1 — отражена первоначальная цена проданного объекта;
• Дт 02 Кт 01-02 — списана сумма начисленной амортизации по реализованному объекту;
• Дт 91 Кт 01-02 — учтена в прочих расходах остаточная стоимость реализованного имущества;
• Дт 62 Кт 91 — договорная цена проданного имущества учтена в прочих доходах;
• Дт 91 Кт 68 — начислен НДС с реализации имущества.

Еще один способ заработать на непрофильном активе — инвестировать его, например, как вклад в предприятие, представляющее интерес для развития бизнеса.

Для взноса имуществом его можно оценить по балансовой (остаточной) стоимости или по рыночной на основании оценки независимым оценщиком. Последний вариант для осуществления инвестиций является наиболее приемлемым.

Например, рыночная цена непрофильного актива по отчету оценщика составила 450 000 руб. Остаточная его цена составляет 300 000 руб. В бухучете осуществление вклада отражается проводками:

• Дт 58 Кт 76 450 000 руб. — отражено финансовое вложение в рыночной оценке;
• Дт 76 Кт 01 300 000 руб. — списано ОС, переданное в качестве финвложения;
• Дт 19 Кт 68 54 000 руб. — восстановлен НДС с остаточной стоимости переданного ОС;
• Дт 76 Кт 91 96 000 руб. — отражен финансовый результат от вложений (450-300-54);
• Дт 76 Кт 19 54 000 руб. — восстановленный НДС корректирует расчеты и не включается в стоимость финансового вложения.

Итак, для принятия решения о том, нужен или нет для деятельности организации тот или иной объект, следует оценить многие факторы. Ведь непрофиль может быть потенциально задействован, но чтобы его содержать и развивать, нужны значительные капвложения. Именно эти необходимые капвложения и нужно оценивать, чтобы понять, готова ли фирма финансировать развитие непрофильного актива.

ОАО «ВТБ»

С 2009 года крупнейший российский банк владеет компанией ПАО «Галс-Девелопмент». Это первая в России компания развития, которая занимается возведением жилых и нежилых комплексов.

Рекорд строительства был достигнут в 2014 году, когда фирме удалось ввести в эксплуатацию более 200 тыс. кв. метров. Прежде всего это «Детский мир» на Лубянке, огромный комплекс в курортной зоне «Камелия» (г. Сочи) и квартал элитного жилья «Литератор».

Но для банка ВТБ это не единственные непрофильные активы. Стоимость активов финансовой организации исчисляется миллионами, и прежде всего за счет собственности в газовой отрасли.

Чистые активы

По источнику формирования различают валовые и чистые ресурсы.

Валовый актив складывается из собственного капитала и займов, которые были взяты под проценты (в кредит). Обычно подобные ресурсы не берут в расчет, когда производят итоговые учет.

Чистые активы – это общая сумма наличных денег, которые можно выручить, если продать все производство. Простыми словами, под чистым ресурсом подразумевается стоимость всей компании в сухом остатке, за вычетом всех долгов.

Для расчета баланса чистых активов от суммы активов отнимают сумму пассивы

Расчет чистых активов предприятия по балансу

Каждый предприниматель знает, что невозможно успешно развиваться в выбранном сегменте рынка, если время от времени не производить анализ ключевых финансовых показателей, к которым относят и чистые ресурсы.

Делая расчет чистых сбережений, необходимо проверять баланс на соответствие следующих моментов:

• ежеквартальность (не обязательно) и ежегодность (обязательно),
• отображение в годовом бухгалтерском отчете.

Расчет чистых ресурсов предприятия, приведенный Минфином в приказе №84н от 2014 года, могут использовать:

• ЗАО,
• ПАО,
• ООО,
• ГУП, МУП,
• кооперативы,
• хозяйственные партнеры.

Что такое чистые активы предприятия по балансу? Отдельный особый показатель, с кодом строки 3600, согласно приказу Минфина №66н от 02.07.2010 года. Для их расчета следует из стоимости активов (оборотных, внеоборотных) отнять сумму пассивов и будущих доходов.

Формула для расчета чистых активов по балансу выглядит так:

Оценка результатов расчета чистых активов

Итогом расчетов чистых активов по балансу может стать показатель, который во многом определит дальнейшую стратегию развития компании. Если анализ выявил отрицательный чистый ресурсов, то это говорит о возможном банкротстве предприятия, потому как доходы не успевают за расходами.

Немаловажную роль при оценке играет и уставной капитал. Сравните полученный результат расчета чистых ресурсов: если он больше УК, то предприятие может существовать и дальше, принося прибыль; если меньше, то компанию ждет неминуемый крах и ее стоит добровольно закрыть, потому как в последующем она сделает своих владельцев банкротам.

Продажа

Реализация непрофильных активов – это сложнейший процесс, который, ко всему прочему, еще и противозаконный. По крайней мере – для банков. В соответствии с законом «О банках и банковской деятельности», такие организации не имеют права заниматься торговлей. То есть, даже имея «на руках» объект, избавиться от него практически невозможно. Разумеется, государство понимает всю «двоякость» такого подхода и сквозь пальцы смотрит на нарушения, но даже в таком деле лучше перестраховаться. Чаще всего продажа залога производится еще до того момента, как он «упадет» на баланс и станет непрофильным активом. Однако, без разрешения его фактического собственника-должника это невозможно, что и становится основным препятствием. В такой ситуации банк создает отдельное юридическое лицо, которое уже занимается именно реализацией в соответствии с законодательством и в рамках договоренностей передает ему непрофильные активы. Схема сложная, спорная и неудобная, но других вариантов пока нет.

Газпром

Кто не слышал об этой корпорации. Но и у нее есть проблемы с непрофильными активами. Газпром состоит из множества разных компаний, так что найти одну, которая бы занялась реализацией не составило труда. Это помогло корпорации удержаться на рынке и избавиться от всего ненужного. Сейчас она активно развивается и захватывает все новые и новые сферы рынка. Например, сравнительно недавно был создан негосударственный пенсионный фонд, в котором у Газпрома более 40% акций. Разумеется, факт избавления от непрофильных активов не мог слишком сильно сказаться на Газпроме. Тем не менее свою лепту их продажа внесла.

Превращение пассивов в активы

Итак, активы и пассивы имеют различную экономическую природу, но могут «меняться местами» в зависимости от трактовки. Точнее, одни и те же объекты могут становиться как источниками прибыли, так и убытков в зависимости от условий.

Процесс принятия решения

——————-¬ —————¬ Нет¦ Возможен ли ¦ Да ¦ Возможна ли ¦ —+финансовый кризис?+—>¦стабилизация?¦ ¦ L——————- L——T——- ¦/ ¦ —————-¬ ¦ ————-¬ ¦ Жизнеспособно ¦ ¦ —————¬ ¦ Постепенное¦ Нет ¦ли предприятие ¦ ————-¬ Да¦Нет¦Ликвидация или¦ ¦прекращение ¦¦ банкротство ¦ ¦деятельности¦ ¦ перспективу ¦ L————- L————— L————- L——T———- L————¬ ———————¬ ¦/ ——————¬ ¦ Удовлетворяют ли ¦ ———————¬ ¦Привлекательно ли¦ Да¦ Группу финансовые ¦ Да ¦Имеет ли предприятие¦ Нет ¦ предприятие для ¦Нет —+ и операционные ¦¦ выбранного круга+—¬ ¦ ¦ показатели ¦ ¦ важность для Группы¦ ¦ инвесторов в его¦ ¦ ¦ ¦ предприятия? ¦ L——————— ¦ нынешнем виде? ¦ ¦ ¦ L———T———— L—————T— ¦ ¦ ¦ Да ¦ ¦ ¦ ¦/ ———————————————— ¦ ¦ ——————¬ ¦ ——————¬ Нет ¦ ¦ ¦ Реструктуризация¦ ¦ —+ «Предпродажная ¦ —————¬ ¦ ¦ ¦с целью повышения¦ ¦/ ¦ ¦ подготовка» ¦¦ и получение ¦ ¦ ¦ Существенная ¦

Естественно, широкий спектр возможных решений по непрофильному активу требует грамотного первоначального анализа бизнеса

Прежде всего необходимо определить, насколько непрофильное предприятие стратегически важно для финансово-промышленной группы, что станет с основным ее бизнесом, если данный актив вывести из состава группы

Далее нужно провести анализ рынка. Здесь надо решить такие вопросы: насколько перспективен сам рынок, на котором работает предприятие, кто основные конкуренты и как наше предприятие соотносится с конкурентами по основным показателям деятельности. При этом важен анализ не только на сегодняшний день, но и на перспективу: какие существенные явления могут произойти в будущем, которые повлияют на привлекательность рынка.

Финансовый анализ нужно начинать с вопроса о том, насколько предоставляемая предприятием информация заслуживает доверия

Затем важно понять, имеются ли признаки финансового кризиса на предприятии и есть ли потребность в неотложных мерах по стабилизации. Далее нужно исследовать финансовое положение предприятия

Кроме того, важно проанализировать финансовые риски, которые данный бизнес может приносить для группы в целом.

Что касается оценки операционной эффективности, то, к примеру, бизнес может быть «потенциально жизнеспособен», но для его успешного развития необходимы большие капиталовложения. Нужно оценить эти вложения и понять, насколько группа готова финансировать развитие непрофильного актива. Могут быть и другие важные направления анализа: оценка состояния основных фондов и их привлекательности для потенциальных инвесторов, а также сравнение операционной эффективности с показателями конкурентов. Разумеется, необходим правовой и налоговый анализ возможных путей выхода из непрофильного бизнеса или его реструктуризации (реорганизации).

Активы в инвестициях

После текущей оценки собственного капитала составитель ЛФП ставит финансовые цели и разрабатывает план по их достижению. Вот здесь и подключаются инвестиции.

Классификация

Активы в инвестициях – это инструменты, в которые инвестор вкладывает деньги с целью получения дохода.

Выбор конкретного варианта вложения денег будет зависеть от:

• финансовой цели;
• горизонта инвестирования;
• отношения к риску (вашего риск-профиля);
• финансовых и временных возможностей.

Перечисленные параметры являются частью инвестиционной стратегии, которая должна быть у каждого инвестора. Итогом ее практической реализации станет инвестиционный портфель, наполненный активами. К основным относятся:

1. Акции – эмиссионные ценные бумаги конкретной компании, которые дают их владельцу получать прибыль от бизнеса в виде роста котировок и дивидендов.
2. Облигации – долговые ценные бумаги, по которым инвестор, покупая бумагу, дает в долг компании-эмитенту и имеет право на возврат вложенных денег и получение прибыли в виде купонов.
3. Индексные фонды (ETF и БПИФ) – корзины ценных бумаг от нескольких десятков и сотен компаний, состав которых зависит от отслеживаемого индекса. Растет доходность индекса, растет и доходность индексных фондов. И наоборот.
4. ПИФы – паевые инвестиционные фонды, вариант доверительного управления, когда с вкладчиков собираются деньги управляющей компанией, вкладываются в какие-то активы, полученная прибыль распределяется между участниками фонда.
5. Драгоценные металлы – вложения в золото, серебро, платину и палладий могут быть через металлические счета в банке, акции добывающих компаний, ETF, слитки, инвестиционные монеты.
6. Валюта – покупка наличной валюты, открытие валютного депозита, покупка ценных бумаг за валюту.
7. Доходное движимое и недвижимое имущество – жилая и коммерческая недвижимость под сдачу в аренду, перепродажу после достройки объекта, ремонта, перепланировки, вложения в фонды недвижимости REIT и ЗПИФы, покупка доходных автомобилей.

Учет и оценка

Инвестиции, как любой финансовый инструмент, нуждаются в учете. Задача инвестора – не только записывать каждую сделку по покупке и продаже актива, но и оценивать результат своего инвестирования. Иначе, легко может получиться ситуация, когда вы не зарабатываете, а теряете деньги

Важно учитывать не только цену сделки, но и размер комиссий, уплаченных налогов. На длительном промежутке времени именно такие затраты могут съедать значительную часть капитала

Для учета и оценки доходности инвестиционного портфеля используют:

1. Электронные таблицы Excel или Google Таблицы. Единого шаблона нет. Каждый инвестор разрабатывает их под себя или пользуется чужими разработками. Вариантов очень много. Некоторые включают сложные математические формулы и требуют значительного времени для того, чтобы во всем разобраться и настроить под свои задачи.
2. Электронные ресурсы для ведения портфеля. Есть платные и бесплатные варианты. В них интерфейс подстраивается под большинство пользователей, чтобы каждый мог разобраться.

Свой личный опыт учета и оценки инвестиций я описывала здесь. Почитайте, буду рада, если вам пригодятся мои наработки.

Главная задача, которую выполняют таблицы учета инвестиция, – оценка стоимости капитала в любой момент времени. Это позволяет принять взвешенные и своевременные решения о ребалансировке и продаже неэффективных инструментов. В конечном итоге, такая работа приведет к четкому следованию инвестиционной стратегии и получению результата, который был запланирован.