Dow jones industrial average (dji)

Немного истории индекса Dow Jones

Индекс Dow Jones Industrial Average появился в 1896 году. Его основатель: главный редактор газеты The Wall Street Journal – Чарльз Доу и его партнер Эдвард Джонс. Понятно теперь почему он так называется? Первоначально в нем было всего 12 компаний, в основном – промышленные. Но уже в 1928 компаний стало 30, это количество неизменно до наших дней. Несмотря на название, индекс включает и непромышленные фирмы, которые относятся к разным отраслям американской экономики. исключение составляет транспорт и коммунальные услуги. Сегодня на долю индекса приходится 11 % общезначимой промышленности Штатов.

Топ-10 секторов индекса Dow Jones

Вот топовая восьмерка:

• высокие технологии
• здравоохранение
• финансы
• потребительские и отрасли;
• производство;
• телекоммуникации;
• энергетика;
• базовые материалы.

Опережающий индикатор экономики США

Согласно теории Доу, Транспортный индекс Доу-Джонса является ведущим индикатором экономики США и, следовательно, фондовых рынков. Некоторые технические аналитики, в частности, смотрят на индекс. Экономическое развитие можно увидеть в состоянии заказов логистических компаний. Требуемое сырье должно быть доставлено на производственные мощности задолго до того, как конечный продукт будет доставлен конечному потребителю. Поэтому многие аналитики рассматривают транспортный индекс как ранний индикатор экономического развития.

Однако в теории Доу важен не только транспортный индекс, но и промышленный индекс Доу-Джонса . Разворот тренда рассматривается как данность только тогда, когда и акции промышленных компаний, и акции транспортных компаний больше не подтверждают свои максимумы или минимумы, в результате чего акции транспортных компаний имеют лидирующий характер. В западном мире основоположником технического анализа считается американец Чарльз Доу . Он опубликовал свою теорию Доу по анализу диаграмм в серии статей 1884 года в Wall Street Journal.

Еще одним ведущим индикатором логистической отрасли является Baltic Dry Index (судоходство), важный индекс цен для мировых перевозок крупных грузов (в основном угля, железной руды и зерна) по стандартным маршрутам .

Плюсы и минусы применения индекса

К преимуществам использования индекса DJI относятся:

• долгая история публикации показателя позволяет оценивать, как менялась экономика США на протяжении более чем 120 лет;
• простота расчета без использования сложных формул;
• длительное нахождение компании в списке является подтверждением ее надежности и устойчивости для инвесторов.

Недостатки:

1. Поскольку DJI охватывает лишь 30 компаний, он не подходит для оценки динамики широкого рынка. Для данных целей рекомендуется использовать индекс S&P 500.
2. DJI оценивает только текущие цены акций, не сопоставляя их с базовой величиной. В качестве основы для сравнения следует брать показатель на прошлую дату.
3. Способ расчета индекса несовершенен, поскольку не учитывает уровень капитализации компаний. Если стоимость акции фирмы выше цены акции другой, то она будет больше влиять на итоговый показатель, даже если уступает последней по капитализации.

S&P 500

S&P 500, или часто называемый просто S&P, – это еще один крупный индекс фондового рынка, измеряющий результаты деятельности 500 крупнейших компаний, котирующихся на фондовых биржах США. Поскольку в нем представлена ​​большая выборка американских компаний, его часто используют в качестве барометра для измерения силы экономики Соединенных Штатов.

Standard Statistics Company создала первый индекс фондового рынка США. Позже компания объединилась с Poor’s Publishing, переименовав компанию в Standard & Poor’s, представляющую S&P. В дальнейшем индекс был расширен и теперь включает 500 компаний, добавив 500 к названию S&P 500. С тех пор он торгуется под этим названием, хотя компании, включенные в него, часто меняются.

Разница в торговле между индексами

Несмотря на то, что между графиками цены каждого актива есть сходства, поскольку все они связаны с экономикой США, существует разница в волатильности между каждым из основных фондовых индексов. Также существуют и другие нюансы, которые варьируются в зависимости от каждого индекса при рассмотрении торговой стратегии.

Свечные модели

На трех графиках ниже каждое дно было отмечено различными формами японских свечей.

Dow Jones закрылся внизу перевернутым молотом – обычно это сигнал бычьего разворота.

NASDAQ сформировал свечу дожи с одинаковыми тенями на обоих концах, что свидетельствует о нерешительности рынка, но в конечном итоге «быки» взяли верх.

У S&P 500 была красная свеча доджи, напоминающая пин бар, но это не самая четкая формация.

Индикатор RSI

Cравнивая три графика ниже, вы можете увидеть, как торговая стратегия с использованием индикатора RSI может отличаться для каждого биржевого индекса.

RSI на Dow Jones и S&P 500 выглядят поразительно похожим из-за индексов схожих компаний.

В отличие от этих двух фондовых индексов, индекс относительной силы NASDAQ снова поднялся выше значения 70 как раз перед тем, как произошел серьезный обвал.

Полосы Боллинджера

Используя полосы Боллинджера, можно заметить еще больше различий, например, когда каждый актив проходит через среднюю линию, коснулся ли он нижней или верхней части полос или, возможно, прорвался за их пределы.

Обратите внимание, как Dow Jones не касается верхней полосы, показывая, что он наименее бычий из всех индексов

График NASDAQ показывают, насколько больше акций технологических компаний выросли после восстановления за последним крахом

Обратите внимание, как на графике NASDAQ ценовая свеча выходит за пределы верхней полосы

Скользящая средняя

Ниже примеры скользящих средних также показывают, насколько NASDAQ более оптимистичен во время недавнего отскока по сравнению с остальными фондовыми индексами.

Индекс S&P 500 немного менее оптимистичен.

Наименее бычьим является индекс Доу-Джонса, опять же, соответствующий полосам Боллинджера и другим индикаторам. Эти незначительные различия могут иметь большое значение для трейдеров с точки зрения получения торговых сигналов и прибыли.

Parabolic SAR

В трех приведенных ниже примерах обратите пристальное внимание на то, как точки Parabolic SAR быстро появляются последовательно внизу, а затем вверху в нижней части недавнего краха NASDAQ, однако больше этого нигде нет. Дополнительную волатильность NASDAQ можно увидеть в том, что Parabolic SAR ведет себя подобным образом

Дополнительную волатильность NASDAQ можно увидеть в том, что Parabolic SAR ведет себя подобным образом.

Обратите внимание, что этого не происходит на S&P 500, вместо этого SAR просто меняет сторону только один раз

Эта модель также не подтверждается на Dow Jones, происходит только одно изменение стороны, на которой появляется SAR.

Понимание мирового индекса устойчивости Доу-Джонса

Мировой индекс устойчивости Доу-Джонса (W1SGI) является частью более крупного семейства индексов устойчивости Доу-Джонса (DJSI), которые были запущены в 1999 году в качестве первого глобальногоэталона устойчивости.Семейство индексов включает аналоги DJSI World, характерные для Северной Америки, Европы, Азиатско-Тихоокеанского региона, Кореи, Австралии, Чили и развивающихся рынков.

DJSI World охватывает десятки отраслевых групп и имеет членов из более чем 20 стран. Из-за возросшего интереса инвесторов к социально ответственным инвестициям и корпоративной экологической ответственности, этот индекс был лицензирован многими управляющими частным капиталом для использования в качестве эталона,  и к нему привязаны миллиарды активов под управлением.

По состоянию на 31 августа 2020 г. в десятку крупнейших по весу участников индекса входили Microsoft Corp, Nestle, Bank of America, Alphabet Inc и Unitedhealth Group Inc. Многие компании, которые стали участниками индекса, рассматривают это как возможность для повышения осведомленности акционеров об экологических усилиях и будет выпускать пресс-релизы, чтобы объявлять о своем членстве в индексе и рекламировать свое лидерство в области экологической устойчивости.

Краткий обзор

Еще один популярный индекс устойчивости – это индекс устойчивости Доу-Джонса в Северной Америке, который включает 20% крупнейших из 600 акций, включенных в глобальный индекс широкого рынка S&P, основанный на экологических, социальных и корпоративных практиках.

Характеристики и методология мира DJSI

DJSI World, в июне 2020 года, сообщает 317 составляющих и пятилетние годовом чистый совокупный доход на 7,8%.Около 47% веса эталонного теста по рыночной капитализации было сосредоточено в компаниях, базирующихся в Соединенных Штатах, из которых было 59. Разделение по секторам показало, что 25,3% компаний, перечисленных в DJSI World, были компаниями информационных технологий.Вторым по величине сектором было здравоохранение (21,3%), а на третьем месте – финансы (12,3%).

С точки зренияраскрытия экологической, социальной и управленческой информации (ESG) индекс показал углеродный след (измеренный в метрических тоннахвыбросовCO2 на 1 миллион вложенных долларов) примерно на 57,7% лучше, чем более широкий индекс S&P Global BMI, индекс, на основе которого Мир рисует свои составляющие.Выбросы от запасов ископаемого топлива в среднем составили около 21,4% от данных, указанных в S&P Global BMI, и DJSI World также показал лучшие результаты с точки зрения углеродной эффективности.7

Индекс взвешивается на основерыночной капитализации в свободном обращении, и изменения вносятся один раз в год в сентябре на основе обновленных оценок устойчивости.Корпоративная устойчивость каждой компании, представленной в индексе, оценивается с помощью сложной системы взвешивания, которая учитывает экономические, экологические и социальные показатели.Фирмы-кандидаты дополнительно оцениваются на основекомментариевСМИ и заинтересованных сторон, а также отраслевых критериев.

Особые соображения

Компании, зарегистрированные в DJSI World, ежегодно проходят переоценку.Процесс подсчета очков начинается в марте, а новые результаты публикуются в сентябре.Те компании, которые не демонстрируют стабильного прогресса, могут быть исключены из индекса.Компании также могут быть исключены между ежегодными проверками, если индексный комитет определит, что компания ведет себя не в соответствии с руководящими принципами устойчивого развития.Компания может быть исключена из индекса на основании различныхэтических исключений, включая ее подверженность воздействию алкоголя, азартных игр, табака, оружия, огнестрельного оружия, ядерной энергии, ядерного оружия и развлечений для взрослых.

Индексный комитет также рассматривает новости об участии каждой компании в вопросах ESG, которые могут нанести ущерб репутации компании и ее основному бизнесу.Сюда входит широкий круг вопросов, таких как вопросы прав человека, трудовые споры, безопасность на рабочем месте, незаконная коммерческая практика, мошенничество и экологические катастрофы.

Способ расчета индекса

Представив, что в конце 19 в. Доу и Джонс рассчитывали индекс вручную карандашом на листе бумаги, становится понятно, почему был выбран самый простой способ – средняя арифметическая. DJIA определялся отношением суммы стоимости акций на конец торговой сессии к числу акций

Он не принимал во внимание внутреннюю конструкцию ценных бумаг, их разделение (сплит) или соединение (консолидацию). В результате с помощью индексного показателя сложно было сопоставить значения различных периодов

Начиная с 1928 г. используется другой подход – средневзвешенная арифметическая с масштабируемым делителем. Т.е. каждый раз, когда происходит изменение внутренней структуры акций выбранных компаний, особым образом изменяется делитель индекса. Если раньше делитель был равен 12 и 20, то сейчас он меньше единицы.

Интересный факт. Указанный выше способ веса акции в индексе в зависимости от ее цены привел к тому, что одна из самых дорогих компаний в мире (Apple) с относительно недорогими акциями находится в индексе Доу лишь во второй половине списка. Причем в отличие от индекса S&P 500, в Dow Jones веса распределены более равномерно и таким образом каждая компания имеет заметное влияние на индекс. ТОП-10 составляет примерно половину общего веса.

Хотя выбор акций не регулируется количественными правилами, они обычно добавляются, только если компания имеет отличную репутацию, демонстрирует устойчивый рост и представляет интерес для большого числа инвесторов. Компании должны быть зарегистрированы и иметь штаб-квартиру в США. Кроме того, большая часть доходов также должна быть получена из США. Изменения в индексах производятся по мере необходимости.

Для расчета могут использоваться американские и канадские доллары, а также японская йена. Хотя заметное изменение стоимости акций одной компании на каком-то периоде может возобладать над поведением всех остальных, в общей сложности график Dow Jones позволяет точно отражать «медвежьи» и «бычьи» биржевые тренды.

Изменения в Dow

Когда индустриальный век страны подошел к концу, электричество стало доминирующим источником энергии и привело к многочисленным технологическим достижениям, которые были восприняты потребителями.Экономика переместилась в сторону предоставления большего количества потребительских товаров и услуг и продуктов, основанных на технологиях.

Изменения в компонентах Dow 24 августа 2020 г.

24 августа 2020 года к Dow были добавлены Salesforce, Amgen и Honeywell, которые заменили Exxon-Mobil, Pfizer и Raytheon Technologies.

Большинство первоначальных компаний в DJIA были удалены из списка задолго до того, как они прекратили свою деятельность. Тогда и сейчас список компонентов Dow периодически пересматривается, чтобы исключить компании, которые больше не могут считаться лидерами, и заменить компании, которые добились выдающегося положения.

Оригинальный Dow 30

В 1928 году индекс Доу был расширен и включал 30 компаний. Эти компании менялись с годами, но индекс по-прежнему нацелен на представление фондовых рынков США и экономики в целом. Ниже приведены первые 30 акций Dow после расширения в 1928 году:

• Allied Chemical
• Американская банка
• Американская плавка
• Американский сахар
• Американский Табак
• Атлантическая переработка
• Вифлеемская сталь
• Крайслер
• General Electric
• Корпорация Дженерал Моторс
• Общий железнодорожный сигнал
• Гудрич
• Международный комбайн
• Международный никель
• Мак грузовик
• Нэш Моторс
• североамериканский
• Paramount Publix
• Postum Incorporated
• Радио Корпорация
• Sears Roebuck & Company
• Стандарт Ойл (Нью-Джерси)
• Техасская компания
• Сера в техасском заливе
• Union Carbide
• Сталь США
• Виктор Говорящая Машина
• Westinghouse Electric
• Woolworth
• Райт Аэронавтикал

1. Salesforce
2. Procter & Gamble
3. DowDuPont
4. Amgen
5. 3 млн
6. IBM
7. Merck
8. Американский экспресс
9. Макдоналдс
10. Боинг
11. Кока-Кола
12. Гусеница
13. JPMorgan Chase
14. Уолт Дисней
15. Джонсон и Джонсон
16. Walmart
17. Home Depot
18. Intel
19. Microsoft
20. Honeywell
21. Verizon
22. Шеврон
23. Cisco Systems
24. Путешественники Cos.
25. UnitedHealth Group
26. Голдман Сакс
27. Nike
28. Виза
29. яблоко
30. Ботинки Walgreens Alliance

The Dow Divisor and Index Calculation

The Dow Divisor was created to address the simple average issue. The divisor is a predetermined constant that is used to determine the effect of a one-point move in any of the approximately 30 stocks that comprise the Dow. There have been instances when the divisor needed to be changed so that the value of Dow stayed consistent. The Dow Divisor as of October 2021 was 0.15188516925198.

The Dow is not calculated using a weighted arithmetic average and it does not represent its component companies’ market capitalization (unlike the S&P 500). Rather, it reflects the sum of the price of one share of stock for all the components, divided by the divisor. Thus, a one-point move in any of the component stocks will move the index by an identical number of points.

Рост и падение индекса Dow Jones

Последствия мировых экономических кризисов резко отражаются на индексе. Построив график индекса в динамике, можно четко отметить спады в экономике и просмотреть темпы ее роста. Капитализация Америки шла бурным ходом, особенно это отразилось на показателе индекса в 80-х и 90-х годах.

Первый опубликованный показатель был равен 40,94, а если сегодня посмотреть биржевые сводки, то можно увидеть, что его уровень превысил отметку 17 500.

Грандиозное падение индекса было связано с мировым финансовым кризисом в 2008 году. В 2007 году уровень индекса был 14 000, а уже через год — 7000. К 2010 году он вырос до предыдущих отметок и продолжил расти дальше.

Самая же большая потеря за один день запомнилась финансистам и аналитикам всего мира как «черный понедельник». Обвал индекса Dow Jones на мировом рынке в тот день составил 22,6%.

На уровне индекса сказываются не только экономические факторы, например, после взрыва башен-близнецов в 2001 году индекс упал на 7,1%.

Динамика рассматриваемого показателя

С точки зрения долгосрочной перспективы индекс постоянно рос. Самым первым опубликованным значением стало 40,94. Сегодня оно превысило уже 18 000. То есть более чем за 100 лет своего существования показатель Доу-Джонса увеличился приблизительно в 440 раз.

В 1966 г. индекс впервые пробил отметку 1000. Особо бурный рост наблюдался в 80-90-х гг. прошлого столетия. В 1995 г. преодолена такая отметка, как 5000, а к 1999 г. – 10 000. Самое большое среднесрочное падение рассматриваемого индекса было отмечено в 2008-2009 гг., во времена мирового финансового кризиса. После достигнутого значения в 14 000 он обрушился до 7000, после чего восстановился, продолжил рост, что наблюдается и на сегодняшний день.

Наиболее существенное дневное падение (22,6 %) было зафиксировано в черный понедельник (19.10.1987 г.). После 11 сентября индекс снизился на 7,1 %.

Что такое индекс Доу Джонса

До середины XIX века в мире не было биржевого индикатора, способного отобразить экономическое состояние страны или какого-то сектора экономики. При выборе акций для покупки инвесторы пользовались только фундаментальным анализом: изучали компанию, ее отчетную документацию, новости и прогнозировали ее развитие. Это было время бурного роста американской экономики: по всей стране строились железные дороги, открывались промышленные предприятия, добывалось сырье для обеспечения их способности.

Экономика развивалась, а оценить уровень ее роста было невозможно – не было ни формул, ни специальных индикаторов. В 1884 году такой инструмент был разработан Чарльзом Доу, основателем и редактором газеты Wall Street Journal. Его индекс создавался как индикатор, позволяющий журналистам и аналитикам оценивать общие показатели развития американской экономики.

Сначала индекс назывался Dow Jones Transportation Average, так как в его расчет брались акции 11 компаний, девять из которых были железнодорожными. Этот индекс до сих пор существует и торгуется под биржевым тикером TRAN.

В 1896 году появился новый индекс – Dow Jones Industrial Average (DJIA), задача которого – оценивать уровень развития американской промышленности. Сначала в расчет брались акции 12 промышленных предприятий, в 1916 году их численность выросла до 20, а уже в 1920 году – до 30. Именно этот индикатор по умолчанию и называют индексом Доу-Джонса. Именно о нем чаще всего говорят и пишут в новостях.

Описание понятия простыми словами

За последние 100 лет правила расчета индекса нисколько не изменились. Он по-прежнему показывает состояние американской экономики на основе цен акций 30 крупнейших компаний. Периодически обновляется его состав: какие-то компании банкротятся или по другим причинам прекращают работать, на их место приходят другие, но их число остается неизменным – 30.

Dow Jones Industrial Average – это старейший и важнейший биржевой индекс. Такие показатели помогают аналитикам делать экономические прогнозы, а инвесторам – отслеживать поведение рынка ценных бумаг. К примеру, когда часть акций подорожает или упадет в цене, индекс покажет, на сколько в среднем вырос или упал рынок.

Этот показатель важен, чтобы понять, в каком состоянии находится тот или иной сектор экономики, а уже при помощи технического и фундаментального анализа эксперты делают свои макроэкономические прогнозы.

Как рассчитывается индекс

Сначала индекс рассчитывался просто: суммировалась стоимость акций всех входящих в него компаний и делилась на их количество. Например, в 1896 году в расчет индекса брались акции 12 американских компаний. Их стоимость суммировалась и делилась на 12. Полученное число и было значением Доу-Джонса. Оно сравнивалось с предыдущими расчетами и так определялось, вырос индекс или упал.

У такого способа было много недостатков, главный из которых – неточность. Для расчета индекса суммировалась стоимость каждой акции компании, которая была в списке Доу-Джонса, но при этом не учитывалась их капитализация и позиции на рынке. К примеру, одна компания выпускает 1 млрд акций, а другая – 10 тыс., но стоимость каждой ценной бумаги примерно равна. Если эти акции суммировать и поделить на две, мы не получим цифры, отображающей реальное положение дел на рынке.

Другой пример: компания-эмитент раздробила свои акции, их стало вдвое больше, цена на них снизилась, но капитализация осталась прежней. Если и дальше делить стоимость акций на количество компаний, индекс покажет снижение, хотя падения на рынке не было.

Базовое значение индекса на 17 апреля 2020 годы составляет 23350,45 пункта. Один пункт равен 1 доллару США. Если индекс вырос на 100 пунктов, это значит, что общая стоимость акций, которые учитываются при его расчете, выросла на 100 долларов.

Как узнать актуальное значение

Среди русскоязычных изданий выделяют:

1. Investing. В новостном разделе ежедневно публикуются материалы о фондовых рынках. В них в обязательном порядке указывается и значение Dow Jones Industrial Average.
2. РБК. Один из главнейших источников финансовой информации в Рунете. Значение индекса публикуется в ежедневных новостях и аналитических разборах.
3. Коммерсант. Значение регулярно публикуется в новостях, выходящих в этой газете.

Как появился индекс Dow Jones?

В 1884 году напарники приняли решение вывести индекс активности, чтобы легче было делать анализ. Он должен был отражать деловую активность на финансовом рынке Нью-Йорка. Для этого они выбрали двенадцать крупнейших компаний, сложили стоимость их акций и разделили на 12, вычислив тем самым арифметическую среднюю стоимость ценных бумаг этих компаний. Увеличение стоимости говорило о росте компании и соответственно экономики, падение индекса Dow Jones показывало уменьшение капитала и спад в экономике.

С 1896 года показатели индекса Dow Jones стали публиковать в мировых издательствах. Так Dow Jones Industrial Average стал первым индексом, используемым на бирже.

Динамика и анализ семейства Доу

Отслеживать краткосрочную динамику Доу-Джонса удобно на графике, работающем в режиме онлайн. Долгосрочные графики можно найти на специальных ресурсах для инвесторов. Первое официальное значение DJI, опубликованное в 1896 г., — 40,94 пункта. Исторический максимум был достигнут 16 июля 2019 г. — 27398 пунктов, а самое высокое закрытие наблюдалось 15 июля того же года — 27359 пунктов.

На начало октября 2019 г. показатель составляет около 26500 пунктов. Таким образом, за 122 года индекс вырос примерно в 650 раз. Однако следует учитывать, что этот впечатляющий показатель надо корректировать с учетом инфляции.

Знаменитый инвестор Уоррен Баффет предсказывает, что в следующие 100 лет DJI вырастет до невероятных 1000000 пунктов.

Отметка в 100 пунктов была достигнута в конце 1910 гг. В 1929 г. DJI стоил более 120 пунктов, после чего последовала затяжная Великая депрессия. Круглая отметка в 1000 пунктов была покорена в 1966 г. Этот рубеж стал долгосрочным уровнем сопротивления на полтора десятка лет.

Следующее сильное ускорение пришлось на 80-е и 90-е гг. прошлого века. В марте 1999 г. была пробита очередная круглая отметка — 10000 пунктов. В начале XX в. на рынке наблюдалась высокая волатильность, а последнее мощное движение наверх началось в ноябре 2016 г.

Самые сильные падения в истории индекса Доу:

• 1929 г. — Великая депрессия;
• 1973 г. — нефтяной кризис;
• 1987 г. — обвал фондового рынка в «черный понедельник»;
• 2001 г. — теракты в Нью-Йорке;
• 2008 г. — мировой финансовый кризис.

Худшим днем в истории DJI считается 19 октября 1987 г., когда индекс рухнул на 508 пунктов (более 22,5%). Лучшая торговая сессия наблюдалась 15 марта 1933 г.: прибавка составила 15,3%. Худшим месяцем на американском фондовом рынке был сентябрь 1931 г., когда ведущие компании потеряли более 30% своей стоимости. Лучший месяц в истории — апрель 1933 г (+40,2%).

Семейство Доу-Джонса включает такие индексы:

• DJI Average — бенчмарк американского фондового рынка, состоящий из 30 акций;
• DJI Average Yield Weighted — аналогичный индекс, взвешенный по дивидендной доходности;
• DJ Transportation Average — включает 20 транспортных компаний;
• DJ Utility Average — охватывает 15 коммунальных компаний;
• DJ Composite Average — объединяет 3 главных индекса семейства (65 эмитентов).

Кроме американского фондового рынка, семейство Доу отслеживает и мировые тенденции с помощью индексов DJ Titans. Главный инструмент — DJ Global Titans 50, охватывающий 50 крупнейших мировых компаний.

История индекса Доу-Джонса

Что же это за зверь такой — промышленный индекс Доу-Джонса? Доу-Джонс — это фондовый индекс, который был разработан более века назад. Его создатель — Чарльз Доу, который основал современный технический анализ. Также он был сооснователем издания The Wall Street Journal. Это абсолютно культовая газета для инвесторов в США.

В 1884 году Чарльз Доу попытался оценить состояние фондового рынка. Этот инструмент был назван фондовым индексом.

Первый индекс – это транспортный индекс, потому что в его составе были 11 компаний, 9 из которых относились к транспортному сектору. Первый индекс назвали Dow Jones Transportation Average. Он, кстати, существует и по сей день и носит тикер TRAN. Почему транспортный? Потому что это было время, когда именно транспортная инфраструктура была двигателем развития экономики.

Через 12 лет появляется ещё один индекс, который уже охватил американскую промышленность. Он получил сегодняшний тикер DJIA. Это сегодня сюда может попасть любая компания, кроме как раз-таки транспортной или коммунальной. Но на момент основания индекса туда входили именно те компании, которые были направлены на промышленность. В первый индекс вошли газовые, энергетические и продуктовые компании, а также производители сталей, химических средств, кожи, табака, краски и шин.

Кстати, интересно, что из 12 первых эмитентов, которые входили в индекс, 8 компаний работают и по сей день. Но многие из них уже сменили своё название. Например, одна из компаний вошла в состав бренда Unilever. Дольше всех в индексе держалась компания General Electric. Но всё-таки она выбыла из промышленного индекса буквально несколько лет назад.

На момент основания индекса в нём было лишь 12 компаний, потом — 20. А с 1928 года в составе индекса уже было 30 компаний. Индекс Доу-Джонса — один из самых странных и загадочных индексов на современном американском рынке. У него нет никаких правил. Даже название «промышленный индекс» не очень-то и соблюдается.