Что такое чистый оборотный капитал? чистый оборотный капитал: формула расчета

Меры предосторожности

Этот показатель использует начисления оборотных средств, исходя их того, что пропорции различных балансовых статей к совокупным активам будут оставаться неизменными из года в год и что только начисления, капитализирующиеся в оборотных средствах, будут причиной любых различий. Это предположение может быть значительно неверным, если базовый характер бизнеса изменился промежуточный период, или если изменения в практике управления привели к значительным изменениям в оперативных возможностях.

Например, если команда менеджеров решила облегчить кредитные ограничения для новых клиентов в целях увеличения продаж, то доля дебиторской задолженности в совокупных активах, скорее всего, возрастет из-за появления клиентов с более низкими кредитными требованиями. Это увеличение дебиторской задолженности никоим образом не связано с увеличением начислений на счета дебиторской задолженности.

Следовательно, эти виды изменений могут привести к тому, что соотношение начислений оборотного капитала к активам будет выглядеть значительно лучше или хуже, чем есть на самом деле. Чтобы избежать этой проблемы, используйте этот показатель в качестве общего индикатора возможных проблем, а затем выполните более подробный анализ для отдельных учетных записей, чтобы определить, где могут быть фактические расхождения в пропорциях используемых начислений.

Как рассчитать оборотный капитал?

Рабочий капитал рассчитать довольно просто. Формула оборотного капитала имеет следующий вид:

где:

Working capital — рабочий или оборотный капитал;

Current Assets — текущие активы;

Current Liabilities — текущие обязательства.

Еще один вариант формулы:

Где БП — это доход до налогообложения (балансовая прибыль).

Sсроб.кап. — это средняя стоимость об. кап. за конкретный период.

В современном бухгалтерском деле и финансовом менеджменте под текущими активами понимается следующее:

• все денежные средства предприятия: на расчетном счету, в кассе, денежные эквиваленты, валютные средства, высоколиквидные ценные бумаги и т. д.;
• имеющаяся на балансе предприятия готовая продукция, товары, материалы и сырье — ТМЗ;
• налог на добавленную стоимость по ценностям, приобретенными организацией;
• краткосрочная задолженность дебиторов.

В свою очередь, под текущими обязательствами компании понимается следующее:

• краткосрочные банковские кредиты;
• кредиторская задолженность;
• полученные авансы и т. д.

В данной формуле оборотного капитала могут фигурировать элементы, оборачиваемость которых больше двенадцати месяцев. Либо в ней могут попасться параметры, которые не в состоянии отобразить реальную картину имеющихся у компании ресурсов, таких как невозвратная задолженность.

В подобных случаях формулу оборотного капитала рекомендуется менять на свое усмотрение: бухгалтер или финансовый менеджер должен вводить и выводить элементы для установления более точного показателя.

Нормативные показатели чистого оборотного капитала

Не существует единого универсального значения Net Working Capital, которое бы нормативно подходило любому субъекту хозяйствования. Даже одна и та же организация в разные периоды своей деятельности может руководствоваться различными нормативами.

Оптимальный коэффициент зависит от ряда характеристик, к которым, в частности, относятся:

• тип организации;
• сфера бизнеса;
• объемы запасов, требуемые для реализации нормальных производственных процессов.

Достаточный показатель NWC — это сумма, которая нужна для материального покрытия всех низколиквидных ресурсов (материалы, сырье, незавершенное производство).

Анализ и оценка индекса осуществляется в разрезе 3 элементов:

• структура — группировка по типу ликвидности актов (высокая, средняя или низкая);
• рентабельность — демонстрирует доходность каждого привлеченного рубля (определяется по формуле ЧП / ЧОК * 100%, где ЧП — это чистая прибыль)
• оборачиваемость — показывает количество оборотов средств и величину задействованных сумм.

При подсчете оптимального для предприятия Net Working Capital нужно руководствоваться специальными правилами. Например, наименее ликвидные запасы следует финансировать за счет собственных средств, тогда как полученные займы стоит направить на покрытие наиболее ликвидных запасов. Также нужно учитывать, что:

• активы могут менять ликвидность;
• проведенные расчеты актуальны только в текущем периоде;
• при любых изменениях в процессах данные нужно корректировать и регулярно вносить правки.

Как рассчитать чистый оборотный капитал

Значение ЧОК в норме

Чистый оборотный капитал организации представляет собой основной критерий финансовой стабильности компании в любой сфере. Но факт в том, что важна не только имеющаяся разница между оборотными активами и оборотными обязательствами, но и ее размер.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ! Наиболее благоприятный размер ЧОК зависит от особенностей деятельности организации — сферы и масштабов. Нужда в ЧОК определяется тем, какой размер средств нужен, чтобы поддерживать нормальное функционирование предприятия

Если ЧОК больше необходимой величины, то организация неэффективно тратит свои запасы. Она затоварена и имеет большую дебиторскую задолженность, а также не использует возможность прибыльного вложения денег.

Если же ЧОК меньше оптимального значения, то возникает угроза финансовой неустойчивости организации.

Если значение коэффициента меньше нуля, то предприятие потеряло свою способность платить.

СПРАВКА! Если величина оборотного капитала больше нуля, то предприятие финансово устойчиво и способно отвечать по своим краткосрочным обязательствам, то есть она кредитоспособна и ликвидна.

Примеры расчета

Расчет ЧОК для компании «Успех», тыс.руб.

Код	Статья	2017	2018	2019
1200	Оборотные активы	130	150	140
1500	Текущие обязательства	110	115	160
ЧОК	20	35	-20

Из таблицы можно сделать выводы, что размер рабочего капитала вырос в 2018 году. Желание организации в будущем году плодотворно обращаться со своими ресурсами привело к ухудшению ее платежеспособности. В перспективе на короткий срок компании грозит невозможност покрытия своих текущих обязательств. Изменение показателя в 2016 году говорит о том, что компания «Успех» потеряла свою подушку безопасности.

Рассмотрим еще один пример — для «Автоваз», млн. руб.

Код	Статья	2017	2018	2019
1200	Оборотные активы	63500	73800	89900
1500	Текущие обязательства	38900	43600	50100
ЧОК	24600	30200	39800

Из таблицы становится понятно, что показатель увеличивается, а значит увеличивается и финансовая уверенность компании, а также его возможность платить по своим обязательства в краткосрочном периоде.

Изменения показателя, который рассчитан на основании данных бухгалтерии «Автоваз» за 2018 и 2021 годы, указывает на его увеличение. Учитывая, что рассматриваемое предприятие довольно крупное, соответственно требующее большого количества ресурсов для работоспособности проекта, это является очень благоприятной тенденцией.

Расчет ЧОК предприятия на примере ООО «ДОК-15»

Основным видом деятельности ООО «ДОК-15» является производство кухонной мебели. Чистый оборотный капитал рассчитаем по формуле:

ЧОК = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства

Данные для расчетов возьмем из бухгалтерской отчетности предприятия, содержащейся в базе данных Росстата.

Таблица 1 — Бухгалтерский баланс ООО «ДОК-15»

Расчёт Чистого оборотного капитала представлен в таблице 2.

Таблица 2 – Расчет величины ЧОК для ООО «ДОК-15»

Показатель	2018	2017	±	%
Денежные средства, тыс. руб.	308989	36317	272672	851
Финансовые вложения, тыс. руб.	137634	137634	х
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	260376	151982	108394	1711
Запасы, тыс. руб.	1993609	2022419	-28810	99
Налог на добавленную стоимость, тыс. руб.	204	76	128	2689
Прочие оборотные активы, тыс. руб.	66178	63992	2186	1039
Итого оборотные активы, тыс. руб.	2766990	2274786	492204	122
Заемные средства, тыс. руб.	21491	38917	-17426	55
Кредиторская задолженность, тыс. руб.	1128564	687943	440621	164
Итого краткосрочные обязательства	1150055	726860	423195	158
Чистый оборотный капитал (ЧОК): ОА-КО, тыс. руб.	1616935	1547926	69009	104

Из данных таблицы видно, что величина ЧОК, как в прошлом, так и в отчетном периоде, имеет положительное значение. Это говорит о том, что оборотные активы предприятия превысили краткосрочные обязательства. Причем величина ЧОК в отчетном году увеличилась по сравнению с прошлым на 69 009 тыс. руб. и составила 1 616 935 тыс. руб. против 1 547 926 тыс. руб. Это свидетельствует о том, что у предприятия имеются средства для погашения краткосрочных обязательств и финансирования своей деятельности.

Факторный анализ ЧОК ООО «ДОК-15»

На следующем этапе анализа необходимо оценить факторы изменения чистого оборотного капитала. Это необходимо для того, чтобы выявить основные причины ухудшения или улучшения финансового положения предприятия. Факторный анализ проведем способом цепной подстановки. Данный способ является универсальным, так как используется во всех типах факторных моделей.

Таблица 3 – Факторный анализ ЧОК

Показатель	Условное обозначение	Т1	Т0	±	%
Денежные средства, тыс. руб.	ДС	308989	36317	272672	851
Финансовые вложения, тыс. руб.	ФВ	137634	137634	х
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	ДЗ	260376	151982	108394	1711
Запасы, тыс. руб.	З	1993609	2022419	-28810	99
Налог на добавленную стоимость, тыс. руб.	НДС	204	76	128	269
Прочие оборотные активы, тыс. руб.	ОА пр	66178	63992	2186	103
Итого оборотные активы, тыс. руб.	ОА	2766990	2274786	492204	122
Заемные средства, тыс. руб.	ЗК	21491	38917	-17426	5
Кредиторская задолженность, тыс. руб.	КЗ	1128564	687943	440621	164
Итого краткосрочные обязательства	КО	1150055	726860	423195	158
Чистый оборотный капитал	ЧОК	1616935	1547926	69009	104
Факторные расчеты
ЧОК0 = (ДС0+ФВ0+ДЗ0+З0+НДС0+ОАпр0)-(ЗК0+КЗ0)					1547926
ЧОКусл1= (ДС1+ФВ0+ДЗ0+З0+НДС0+ОАпр0)-(ЗК0+КЗ0)					1820598
ЧОКусл2= (ДС1+ФВ1+ДЗ0+З0+НДС0+ОАпр0)-(ЗК0+КЗ0)					1958232
ЧОКусл3= (ДС1+ФВ1+ДЗ1+З0+НДС0+ОАпр0)-(ЗК0+КЗ0)					2066626
ЧОКусл4= (ДС1+ФВ1+ДЗ1+З1+НДС0+ОАпр0)-(ЗК0+КЗ0)					2037816
ЧОКусл5= (ДС1+ФВ1+ДЗ1+З1+НДС1+ОАпр0)-(ЗК0+КЗ0)					2037944
ЧОКусл6= (ДС1+ФВ1+ДЗ1+З1+НДС1+ОАпр1)-(ЗК0+КЗ0)					2040130
ЧОКусл7= (ДС1+ФВ1+ДЗ1+З1+НДС1+ОАпр1)-(ЗК1+КЗ0)					2057556
ЧОК1= (ДС1+ФВ1+ДЗ1+З1+НДС1+ОАпр1)-(ЗК1+КЗ1)					1616935
Изменение показателя за счёт факторов:
денежных средств					272672
финансовых вложений					137634
дебиторской задолженности					108394
запасов					-28810
НДС					128
прочих боротных активов					2186
заемных средст					17426
кредиторской задолженности					-440621
Баланс отклонений					69009
Оборотные активы					492204
Краткосрочные обязательства					-423195
Баланс отклонений					69009

Таким образом, ЧОК в текущем году по сравнению с прошлым увеличился на 69 009 тыс. руб., достигнув к концу года 1616935 тыс. руб. Это изменение явилось результатом следующих факторов:

увеличения оборотных активов                              +492204 тыс. руб.

в том числе:

• денежных средств и финансовых вложений      +410306 тыс. руб.
• дебиторской задолженности                                   +108394 тыс. руб.
• запасов                                                                            -28810 тыс. руб.
• НДС                                                                                  +128 тыс. руб.
• прочих оборотных активов                                      +2186 тыс. руб.

увеличения краткосрочных обязательств          -423195 тыс. руб.

в том числе:

• заёмных средств                                                        +17426 тыс. руб.
• кредиторской задолженности                               -440621 тыс. руб.

Итого 69 009 тыс. руб.

На рисунке ниже представлены факторы изменения ЧОК. Факторы, указанные в желтых ячейках (изменение оборотных активов и краткосрочных обязательств) – это факторы первого порядка. В зеленых и оранжевых ячейках – факторы второго порядка, влияющие на изменение оборотных активов и краткосрочных обязательств соответственно.

Структура оборотного капитала

Экономический показатель является разностью между текущими активами и аналогичными обязательствами фирмы. На их основе и строится структура оборотного капитала.

К первой категории относят материальные и нематериальные ценности, которыми фирма в настоящее время владеет. То есть то, что она способна превратить в наличные денежные средства в продолжение года либо делового цикла или использовать для предпринимательских нужд. Сюда входят:

1. чековые и сберегательные счета;
2. высоколиквидные рыночные ценные бумаги;
3. денежные средства и их эквиваленты;  
4. дебиторка;
5. отсроченные налоговые активы;
6. предоплаченные затраты;
7. материальные и сырьевые ресурсы;
8. незаконченное производство;
9. резерв готовых товаров.

Оборотные активы не включают долгосрочные или неликвидные инвестиции, такие как некоторые хедж-фонды, недвижимость или предметы коллекционирования. Все активы характеризуются разной степенью ликвидности. Наиболее ликвидны денежные средства, а наименее – производственные резервы.

К текущим обязательствам относят все долги и расходы, которые фирма должна оплатить в течение года или одного делового цикла. Как правило, они включают в себя все текущие затраты на ведение бизнеса – аренду, коммунальные услуги, материалы и поставки, а также:

• процентные или основные платежи по взятым ссудам; 
• кредиторский долг; 
• начисленные обязательства;
• налоги на прибыль. 

К прочим обязательствам относят дивиденды, подлежащие выплате, аренду капитала, которую нужно оплатить в продолжение года, и долгосрочную задолженность, погашаемую в настоящее время.

Все эти элементы отражаются в бухбалансе организации. Каждая категория активов является одной из строк от 1200 до 1260.

Источники финансирования оборотного капитала

Ими могут выступать собственные, взятые взаймы и иные привлеченные средства. Первые образуются разницей текущих активов и обязательств. Они состоят из фондов потребления и накопления предприятия за вычетом долгосрочных пассивов. Изредка владельцы могут предоставить допсредства. увеличив уставной капитал.

К ним относят источники финансов типа:

• Краткосрочного кредитования. Если компания временно нуждается в дополнительном ОК, ссуда сроком менее года станет неплохой денежной подпиткой.
• Кредитной линии. Используется тогда, когда спрогнозировать необходимость в дополнительных финансах очень сложно.
• Факторинга. Минус этого варианта получения финансов – значительная стоимость, его применяют, когда другие варианты недоступны.
• Дебиторской задолженности. Если компания отличается хорошей репутацией, поставщики могут отсрочить платежи на период больше обычного. К примеру, увеличив на 10 дней, две недели. Минус здесь в том, что это окажется плохим индикатором для других кредитных организаций.

Иные привлеченные средства формируются при продаже акций компании инвесторам. Соотношение между собственными и кредитными источниками является оптимальным при пропорции не больше 1:1.

Оборотный капитал организации подразделяется на постоянную и переменную части. Первая чаще всего обеспечивается за счет личных средств фирмы либо долгосрочного кредита. Финансирование переменной части ОК (к примеру, сезонных либо непредусмотренных трат) проводится посредством краткосрочных заемных источников.

Виды оборотных активов

Разновидностей активов ОК несколько. Они подразделяются на:

• Валовые. Их формирование идет за счет личных финансов фирмы и взятых взаймы из общего объема оборотных средств.
• Чистые. Состоят из собственности компании и кредитных вливаний длительного типа. Такие оборотные активы считаются как разность между объемом валовых средств и текущих обязательств организации за короткий срок.
• Собственные. Создаются лишь за счет личных накоплений фирмы. Ими организация может распорядиться после того, как погасит задолженности. Расчет таких средств ведется посредством вычитания из валового объема  текущих обязательств любого срока действия. 

Если у фирмы нет долгосрочной задолженности, которую нужно погашать больше года, то объем ее собственных ресурсов равнозначен чистым активам. У только что оформленных компаний оборотный капитал зачастую нулевой. Аналогичный показатель может быть, если компания ведет финансирование оборотных средств целиком за счет заемных источников.

Емкость

Фондоемкость – это обратный показатель к фондоотдаче. Он может быть рассчитан следующими способами:

Е = (От)-1 = 1/От, где

Е – фондоемкость;

От – фондоотдача.

Также показатель можно вычислить как отношение величины основного капитала к стоимости валовой продукции, созданной за отчетный период.

Е = (Сс.г. / ВП), где

Е – фондоемкость;

ВП – стоимость валовой продукции, которая была произведена предприятием за отчетный период;

Сс.г. – средняя стоимость основного капитала за очтетный период.

Предприятию необходимо стремиться к тому, чтобы увеличить показатель фондоотдачи. Это будет означать, что основой капитал используется эффективно. При этом коэффициент емкости основного капитала будет снижаться.

Сравнение полученного показателя с его оптимальной величиной

Аналитики производят сравнение фактического размера чистых оборотных активов с нормативной величиной ЧОК. Под нормативным уровнем понимают достаточную величину ОА, необходимую для конкретной компании. Достаточная величина ЧОК определяется путем проведения анализа для каждого конкретного предприятия. Полученная в результате сравнения информация выявляет уровень платежеспособности компании.

Соотношение с достаточным ЧОК	Характеристика	Особенности
Величина показателя, превышающего размер оптимального норматива ЧОК	Полученное значение свидетельствует о неэкономном расходовании ресурсов, затоваренности, значительной величине дебиторской задолженности и сверхнормативных запасов. В результате неэффективного ведения хозяйств предприятие будет испытывать дефицит текущих средств	Значительное превышение оптимальной потребности признается негативным показателем. Необоснованный рост в отдельных случаях связан с дополнительной эмиссией акций, привлечением нерациональных кредитов
Размер показателя ниже уровня оптимального значения ЧОК	При показателе коэффициента выше нуля (превышения активов над обязательствами) компания сохраняет возможность отвечать по текущим обязательствам, краткосрочным займам и кредитам	Одновременно выявляется недостаток ресурсов, указывающий на возможность неплатежеспособности. Указывает на вероятность низкой рентабельности и нерационального использования ресурсов
Величина ЧОК, равная нулю	Указывает на формирование оборотных средств за счет собственного и краткосрочного заемного капитала, свидетельствует о том, что все доступные средства направлены на использование в обороте	Ситуация преимущественно возникает на стадии начала ведения деятельности, имеющейся после регистрации компании. Для действующего в течение длительного времени предприятия показатель требует мониторинга
Значение ЧОК ниже нулевой отметки	Свидетельствует об отсутствии средств для содержания оборотных активов и финансовой стабильности. Покрытие потребности в ОА покрывается исключительно за счет земного капитала	Отрицательная величина показателя (превышение обязательств над оборотными активами) указывает на убытки, приводящие в худшем варианте развития к банкротству

Показатель ЧОК на уровне ниже нулевой отметки считается рискованным для инвесторов и собственников компании. При выявлении отрицательного ЧОК необходим пересмотр структуры заемных средств с увеличением доли долгосрочного кредитования в общей массе.

ОПРЕДЕЛЕНИЕ КРИТЕРИЕВ ОЦЕНКИ ДЛЯ ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

Невозможно эффективно управлять оборотным капиталом, не контролируя структуру источников его финансирования. В процессе хозяйственной деятельности составляющие оборотного капитала и его источников постоянно меняют объем, поэтому на практике затруднительно установить между ними взаимосвязь. Тем не менее руководитель финансовой службы может контролировать состояние капитала и источников его финансирования с помощью экономических формул.

Представим формулы расчета собственного оборотного капитала (СОК):

СОК = ОА – КЗС – КЗ,

СОК = СС + ДЗС – ВА,

где ОА — оборотные активы компании;

КЗС — краткосрочные заемные средства;

КЗ — кредиторская задолженность;

СС — собственные средства;

ДЗС — долгосрочные заемные средства;

ВА — внеоборотные активы.

Эти формулы показывают, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств компании. Если мы вычтем из общей массы оборотных активов размер собственного оборотного капитала, то получим значение доли оборотных активов, финансируемых за счет заемных и привлеченных источников.

Для оценки структуры и рациональности использования источников финансирования оборотного капитала руководитель финансовой службы компании может использовать следующие финансовые коэффициенты:

Коэффициент маневренности собственного капитала = Собственные оборотные средства / Собственный капитал.

Коэффициент концентрации заемного капитала = Заемный капитал / Пассивы баланса.

Финансовый рычаг = Заемный капитал / Собственный капитал.

Коэффициент устойчивого финансирования = (Собственный капитал + Долгосрочные кредиты и займы) / Активы баланса.

Коэффициент промежуточного покрытия = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочная кредиторская задолженность.

Коэффициент чистого оборотного капитала = Чистый оборотный капитал / Оборотные активы.

Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам = Оборотные активы / Текущие обязательства.

Для целей анализа и управления структурой источников финансирования оборотного капитала рекомендуем использовать баланс задолженностей, смысл которого состоит в группировке краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности по сопоставимым периодам погашения и контроле над соответствием размеров задолженностей в каждой из групп (табл. 2).

Данные табл. 2 показывают общее превышение кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью.

Если сравнивать общие показатели задолженностей, то можно сказать, что источником финансирования «дебиторки» выступают привлеченные средства в виде краткосрочной кредиторской задолженности. Однако анализ по периодам погашения свидетельствует о нехватке этого источника по группам дебиторской задолженности с периодом погашения до одного месяца и свыше шести месяцев на общую сумму в 1000 тыс. руб.

ЭТО ВАЖНО

Используя баланс задолженностей, руководитель финансовой службы может выявить негативные тенденции и своевременно принять меры по их устранению.

Предположим, по группе задолженностей с периодом погашения до одного месяца кредиторская задолженность превышает дебиторскую. В таком случае компания может увеличить объем продаж за счет предоставления большему количеству покупателей отсрочки платежа на период до одного месяца или уменьшать размер кредиторской задолженности в этой группе, погашая задолженность по кредитам.

Если превышение наблюдается в части дебиторской задолженности, то это говорит о том, что у компании есть две возможности оптимизировать источники финансирования оборотных активов:

• обеспечить приток краткосрочных заемных средств с периодом погашения не менее месяца (оформить овердрафт);
• уменьшить размер дебиторской задолженности за счет снижения доли продаж с отсрочкой платежа.

Собственные оборотные средства. Расчет на примере ОАО «Уралкалий»

Собственные оборотные средства — это абсолютный показатель, который используется для определения Ликвидности предприятия. По сути, этот показатель определяет, насколько оборотные активы предприятия больше чем его краткосрочные долги. В зарубежной литературе собственные оборотные средства еще называют рабочим капиталом предприятия (working capital, net working capital).

Собственные оборотные средства. Экономический смысл

Разберем общий экономический смысл показателя. Собственные оборотные средства предприятия показывают платежеспособность/ликвидность предприятия. Показатель используется для оценки предприятия на возможность рассчитаться  с долгами с помощью своих оборотных активов.

Собственные оборотные средства. Синонимы

Синонимы показателя собственные оборотные средства:

• собственный оборотный капитал,
• рабочий капитал предприятия,
• working capital,
• net working capital (NWC),
• СОС.

Не путайте собственные оборотные средства с коэффициентом обеспеченности собственными оборотными средствами! Этот показатель абсолютный, в то время как коэффициент всегда относительный. Про этот коэффициент я подробно писал в статье: Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Расчет на примере ОАО «Акрон».

Собственные оборотные средства. Формула расчета

Формула расчета собственных оборотных средств:

Собственные оборотные средства = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства

Что такое оборотные активы?

Оборотные активы предприятия – это сумма оборотных фондов (сырье, материалы, комплектующие изделия, топливо) и фондов обращения (готовая продукция, отгруженные, но не оплаченные товары), выраженная в деньгах.

Формула расчета СОС согласно Распоряжению Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротства) от 12 августа 1994 г.№ 31-р О Методических положениях по оценке финансового состояния организации и установлению неудовлетворительной структуры баланса выглядит следующим образом:

Собственные оборотные средства = стр.490 — стр.190

По-новому балансу (после 2011 года) формула будет иметь следующий вид:

СОС = стр.1200 — стр.1500

Помимо первой формулы существует еще один способ расчета данного показателя. Вторая формула расчета собственных оборотных средств по балансу.

Собственные оборотные средства = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) – Внеоборотные активы=стр. 1300 + стр.1530 – стр.1100

На мой взгляд, первая формула более проста для вычисления и удобна, нежели первая. Рекомендую использовать в расчетах ее.

В английской литературе данный показатель по (МСФО) будет рассчитываться следующим образом:

СОС (working capital) = Current Assets – Current Liabilities

CA – текущие активы,CL – краткосрочная кредиторская задолженность.

Сейчас на примере попробуем рассчитать собственные оборотные средства.Собственные оборотные средства. Расчет на примере ОАО «Уралкалий»

Чтобы лучше во всем разобраться рассчитаем собственные оборотные средства для предприятия отечественной промышленности. Для примера, возьмем ОАО «Уралкалий». Предприятие относится к химической и нефтехимической отрасли. Оно добывает калийную руду и производит на ее основе хлористый калий (требуется для удобрений в АПК).

Баланс предприятия берется с официального сайта компании. Для понимания динамики изменения платежеспособности предприятия будем брать 1 год для анализа. Период отчета – квартал. Один квартал в 2013 году и три в 2014 году.

Расчет показателя собственных оборотных средств для ОАО «Уралкалий»

Собственные оборотные средства 2013-4 = 87928663-47938587 = 39990076Собственные оборотные средства 2014-1 = 132591299-35610079 = 96981220Собственные оборотные средства 2014-2 = 115581096-34360221 = 81220875Собственные оборотные средства 2014-3 = 132981010-19458581 = 113522429

Все значения СОС >0 и еще они со временем увеличиваются. Это говорит о том, что платежеспособность ОАО «Уралкалий» растет.

Собственные оборотные средства. Норматив

Собственные оборотные средства могут быть больше нуля, равны и меньше нуля.  Как правил, собственные оборотные средства = 0 для новых предприятий. Если СОС >0, то это говорит о том, что финансовое состояние (платежеспособность) предприятия в норме, если

Выводы о том, что означает изменение показателя

Если показатель уменьшается

Обычно негативный фактор

Примечания

Показатель в статье рассматривается с точки зрения не бухучёта, а финансового менеджмента. Поэтому иногда он может определяться по-разному. Это зависит от авторского подхода.

В большинстве случаев в вузах принимают любой вариант определения, поскольку отклонения по разным подходам и формулам обычно находятся в пределах максимум нескольких процентов.

Показатель рассматривается в основном бесплатном сервисе финансовый анализ онлайн и некоторых других сервисах

Если после расчёта показателей вам нужны выводы, посмотрите, пожалуйста, эту статью: выводы по финансовому анализу

Если вы увидели какую-то неточность, опечатку — также, пожалуйста, укажите это в комментарии. Я стараюсь писать максимально просто, но если всё же что-то не понятно — вопросы и уточнения можно писать в комментарии к любой статье сайта.

Финансовый анализ:

• Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования (Коэффициент обеспеченности… Определение Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования (Коэффициент обеспеченности собственными средствами) — это показатель, который отвечает на вопрос, какая доля текущих активов покрывается собственными…
• ИТОГО по разделу III 1300 Определение ИТОГО по разделу III 1300 — это сумма показателей по строкам с кодами 1310 — 1370 и отражает общую величину собственного капитала организации: 1310 «Уставный капитал…
• БАЛАНС 1700 Определение БАЛАНС 1700 — это общая стоимость пассивов организации. Это сумма показателей по строкам 1300, 1400, 1500, то есть собственного капитала, долгосрочных обязательств и краткосрочных…
• Коэффициент обеспеченности оборотных активов чистым оборотным капиталом Определение Коэффициент обеспеченности оборотных активов чистым оборотным капиталом — это показатель, характеризующий, какая доля оборотных активов финансируется чистым оборотным капиталом. То есть он показывает, какая…
• ИТОГО по разделу IV 1400 Определение ИТОГО по разделу IV 1400 — это сумма показателей по строкам с кодами 1410 — 1450 — общая величина долгосрочных обязательств организации: 1410 «Заемные средства» 1420 «Отложенные…
• Доля оборотных средств в активах Определение Доля оборотных средств в активах — это отношение величины оборотных активов к общим активам предприятия. Оборотные активы по сравнению с внеоборотными активами — заметно…
• А4 — П4 Определение А4 — П4 — это четвёртое неравенство платёжеспособности (все неравенства платёжеспособности). Оно является балансирующим и автоматически выполняется при выполнении остальных неравенств. То есть его…
• Рентабельность собственного капитала чистая Определение Рентабельность собственного капитала чистая — это отношение чистой прибыли (убытка) к существующему у предприятию собственному капиталу. Для собственников организации это критически важный параметр, поскольку…
• Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) 1310 Определение Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) 1310 — это величина уставного (складочного) капитала, зарегистрированная в учредительных документах как совокупность вкладов (долей, акций, паевых…
• Коэффициент маневренности функционального капитала Определение Коэффициент маневренности функционального капитала — это доля запасов в функциональном капитале. А функциональный капитал (собственные текущие активы) — это разность между текущими активами и краткосрочными…